2017年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)預(yù)習(xí)：企業(yè)外部融資需要量的規(guī)劃方法

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：2016-11-25 15:58:20

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企業(yè)外部融資需要量的規(guī)劃方法

（1）銷(xiāo)售百分比法

確定銷(xiāo)售百分比：銷(xiāo)售收入與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目的百分比可以根據(jù)基期有關(guān)數(shù)據(jù)確定。在確定時(shí)假設(shè)所有資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目隨銷(xiāo)售收入的變動(dòng)同比例變動(dòng)。

預(yù)測(cè)期末資產(chǎn)需要量=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×資產(chǎn)占銷(xiāo)售百分比

預(yù)測(cè)期末負(fù)債需要量=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×負(fù)債占銷(xiāo)售百分比

預(yù)測(cè)期末所有者權(quán)益需要量=基期所有者權(quán)益+預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×預(yù)計(jì)銷(xiāo)售凈利率×（1-現(xiàn)金股利支付率）

外部融資需要量=預(yù)測(cè)期末資產(chǎn)需要量-預(yù)測(cè)期末負(fù)債需要量-預(yù)測(cè)期末所有者權(quán)益需要量

（2）公式法

外部融資需要量=（銷(xiāo)售增長(zhǎng)額×資產(chǎn)占銷(xiāo)售百分比）-（負(fù)債占銷(xiāo)售百分比×銷(xiāo)售增長(zhǎng)額）-［預(yù)計(jì)銷(xiāo)售總額×銷(xiāo)售凈利率×（1-現(xiàn)金股利支付率）］

=（A×S0×g）-（B×S0×g）-P×S0×（1+g）×（1-d）

式中：A、B分別代表資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目占基期銷(xiāo)售收入的百分比；S0為基期銷(xiāo)售收入額；g為預(yù)測(cè)期的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率；P為銷(xiāo)售凈利率；d為現(xiàn)金股利支付率。

【提示】在實(shí)際工作中，其實(shí)并非所有資產(chǎn)和負(fù)債都與銷(xiāo)售收入同比例增長(zhǎng)，因此，在作具體融資規(guī)劃時(shí)要看題目的假設(shè)條件，即假設(shè)哪些資產(chǎn)、哪些負(fù)債與銷(xiāo)售收入同比例增長(zhǎng)，與銷(xiāo)售收入同比例增長(zhǎng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目屬于敏感性項(xiàng)目。由此，外部融資需要量計(jì)算公式變?yōu)椋?/span>

外部融資需要量=敏感性資產(chǎn)占銷(xiāo)售百分比×銷(xiāo)售增長(zhǎng)額-敏感性負(fù)債占銷(xiāo)售百分比×銷(xiāo)售增長(zhǎng)額-預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×預(yù)計(jì)銷(xiāo)售凈利率×（1-預(yù)計(jì)現(xiàn)金股利支付率）

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