2017中級會計職稱《財務管理》高頻考點：單項資產的系統(tǒng)風險系數(shù)
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單項資產的系統(tǒng)風險系數(shù)(β系數(shù))
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反映單項資產收益率與市場平均收益率之間變動關系的一個量化指標，它表示單項資產收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度。
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當β=1時，表示該資產的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化，其風險情況與市場組合的風險情況一致;
如果β>1，說明該資產收益率的變動幅度大于市場組合收益率的變動幅度，該資產的風險大于整個市場組合的風險;
如果β<1，說明該資產收益率的變動幅度小于市場組合收益率的變動幅度，該資產的風險程度小于整個市場投資組合的風險。
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絕大多數(shù)資產β>0：資產收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向是一致的，只是變化幅度不同而導致系數(shù)的不同;
極個別資產β<0：資產的收益率與市場平均收益率的變化方向相反，當市場的平均收益增加時這類資產的收益卻在減少。
【例題·單選題】當某上市公司的β系數(shù)大于0時，下列關于該公司風險與收益表述中，正確的是( )。
A.系統(tǒng)風險高于市場組合風險
B.資產收益率與市場平均收益率呈同向變化
C.資產收益率變動幅度小于市場平均收益率變動幅度
D.資產收益率變動幅度大于市場平均收益率變動幅度
【答案】B
【解析】根據(jù)β系數(shù)的定義可知，當某資產的β系數(shù)大于0時，說明該資產的收益率與市場平均收益率呈同方向的變化;當某資產的β系數(shù)大于0且小于1時，說明該資產收益率的變動幅度小于市場組合收益率的變動幅度，因此其所含的系統(tǒng)風險小于市場組合的風險;當某資產的β系數(shù)大于1時，說明該資產收益率的變動幅度大于市場組合收益率的變動幅度，因此其所含的系統(tǒng)風險大于市場組合的風險。
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【例題·單選題】如果整個市場投資組合收益率的標準差是0.1，某種資產和市場投資組合的相關系數(shù)為0.4,該資產的標準差為0.5,則該資產的β系數(shù)為( )。
A.1.79
B.0.2
C.2
D.2.24
【答案】C
【解析】資產的β系數(shù)=0.5/0.1×0.4=2。
對于中級會計職稱考試來說，教材是基礎，大家在復習的時候一定要以教材為主，認真的進行全面研讀，使自己形成完善的知識體系。中級會計職稱考試備考，其實大多數(shù)考生都是在摸索前行，在備考的過程中，考生應該重點注意哪些內容呢？大家可以參考文章：中級職稱備考 考生應該重點注意的內容有哪些
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