2017年中級職稱考試財(cái)務(wù)管理同步練習(xí)：β系數(shù)的定義式
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【多項(xiàng)選擇題】
下列關(guān)于證券市場線的表述中，正確的有( )。
A.證券市場線的斜率為個(gè)別資產(chǎn)(或特定投資組合)的必要收益率超過無風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分與該資產(chǎn)(或投資組合)的β系數(shù)的比
B.證券市場線是資本資產(chǎn)定價(jià)模型用圖示形式表示的結(jié)果
C.當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf變大而其他條件不變時(shí)，所有資產(chǎn)的必要收益率都會上漲，且增加同樣的數(shù)量
D.在市場均衡狀態(tài)下，每項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率
正確答案：A,B,C,D
答案解析：
按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，R=Rf+β(Rm-Rf)，資本資產(chǎn)定價(jià)模型變形后：(Rm-Rf)=(R-Rf)/β，所以選項(xiàng)A正確;證券市場線是資本資產(chǎn)定價(jià)模型用圖示形式表示的結(jié)果，它是以β系數(shù)為橫軸，以個(gè)別資產(chǎn)或組合資產(chǎn)的預(yù)期收益率為縱軸的一條直線，所以選項(xiàng)B正確;當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf變大而其他條件不變時(shí)，所有資產(chǎn)的必要收益率都會上漲，且增加同樣的數(shù)量，反之，亦然，所以選項(xiàng)C正確;在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的理論框架下，假設(shè)市場是均衡的。在市場均衡狀態(tài)下，每項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率，所以選項(xiàng)D正確。
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