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投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益_2020年cma考試p2知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：楊柳2020-10-09 17:26:09

百二秦關(guān)終屬楚，苦心人天不負(fù)。你的努力與付出會(huì)成為成功道路上的基石。小編為大家準(zhǔn)備了cma考試《戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理》科目的知識(shí)點(diǎn)，小伙伴們快來(lái)學(xué)習(xí)吧。

【內(nèi)容導(dǎo)航】

協(xié)方差

相關(guān)系數(shù)

【所屬章節(jié)】

第二章公司財(cái)務(wù)

【知識(shí)點(diǎn)】

投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益

協(xié)方差VS相關(guān)系數(shù)

協(xié)方差

（1）定義：協(xié)方差揭示了投資組合中的兩項(xiàng)不同資產(chǎn)預(yù)期會(huì)怎樣共同變動(dòng),而非獨(dú)立變動(dòng)，比如一項(xiàng)資產(chǎn)的回報(bào)相對(duì)于另一項(xiàng)資產(chǎn)的回報(bào)的運(yùn)動(dòng)方式。

（2）協(xié)方差的公式：協(xié)方差Cov1,2=

相關(guān)系數(shù)

（1）公式：

Corr1,2 =

其中： Corr1,2=相關(guān)系數(shù)

Cov1，2=協(xié)方差

=資產(chǎn)1和資產(chǎn)2報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差的乘積

是隨機(jī)變量標(biāo)準(zhǔn)差的乘積。相關(guān)系數(shù)=Corr1,2

（2）相關(guān)系數(shù)解讀

相關(guān)系數(shù)=1	完全正相關(guān)	資產(chǎn)收益率同向變動(dòng)，且變動(dòng)幅度確定
0<相關(guān)系數(shù)<1	正相關(guān)	資產(chǎn)收益率大致同向變動(dòng)
相關(guān)系數(shù)=-1	完全負(fù)相關(guān)	資產(chǎn)收益率反向變動(dòng)，且變動(dòng)幅度確定
-1<相關(guān)系數(shù)<0	負(fù)相關(guān)	資產(chǎn)收益率大致反向變動(dòng)
相關(guān)系數(shù)=0	兩者沒有線性關(guān)系