資本資產(chǎn)定價(jià)模型_2021年cma考試p2知識(shí)點(diǎn)
為了幫助廣大考生提高備考CMA的學(xué)習(xí)效率，掌握各科重點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)，東奧小編今天為大家整理了P2部分知識(shí)點(diǎn)，一起來看一下吧。
【內(nèi)容導(dǎo)航】
資本資產(chǎn)定價(jià)模型
【所屬章節(jié)】
第二章 公司財(cái)務(wù)
【知識(shí)點(diǎn)】
資本資產(chǎn)定價(jià)模型
資本資產(chǎn)定價(jià)模型
資本資產(chǎn)定價(jià)模型
資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)是通過建立風(fēng)險(xiǎn)和期望回報(bào)之間的關(guān)系來對(duì)投資組合估價(jià)的模型。
根據(jù)投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)的行為特征，在證券的風(fēng)險(xiǎn)和期望收益之間隱含地存在著某種均衡關(guān)系。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者期望從該證券獲得的收益率也越大。
資本資產(chǎn)定價(jià)模型(capital-asset pricing model)是一種描述風(fēng)險(xiǎn)與期望收益率之間關(guān)系的模型。在這一模型中，某種證券的期望收益率就是無風(fēng)險(xiǎn)收益率加上這種證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
期望收益率和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系以及證券的定價(jià)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的精髓。該模型是由諾貝爾獎(jiǎng)獲得者威廉·夏普(William Sharpe)提出的。
計(jì)算公式：
（注：以上CMA考試知識(shí)點(diǎn)選自Echo老師CMA《戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理》授課講義）
備考CMA考試的過程，雖然會(huì)遇到很多困難，但只要我們勇于面對(duì)，一定會(huì)成功。東奧小編預(yù)祝大家順利通過cma考試。
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