風(fēng)險和預(yù)期損失36_CMA《戰(zhàn)略財務(wù)管理》每日一練
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【單項選擇題】
Wallace公司有無法分散化并會影響到投資組合價值的風(fēng)險，那么這是（）。
A.購買力風(fēng)險
B.市場風(fēng)險
C.非市場風(fēng)險
D.利率風(fēng)險
【正確答案】B
【答案解析】
選項A：購買力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)險，是指證券的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹、貨幣貶值的影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使實際收益下降，給投資者帶來實際收益水平下降的風(fēng)險。
選項B：市場風(fēng)險：又稱為系統(tǒng)風(fēng)險，不可分散或不可避免的風(fēng)險，是指由整體市場因素引起的資產(chǎn)收益率的波動性。該風(fēng)險會影響到整體市場，自然也就包括投資組合。
選項C：非市場風(fēng)險：是有某個特定行業(yè)或企業(yè)的因素所引起的資產(chǎn)收益率的波動性。
選項D：利率風(fēng)險：由于市場的利率發(fā)生波動而造成的債券價格的波動。該風(fēng)險不可分散，
因為市場風(fēng)險包括了利率風(fēng)險。
此題考察的是系統(tǒng)性風(fēng)險的定義，即無法被投資組合所分散的風(fēng)險，而系統(tǒng)性風(fēng)險也可以稱作市場風(fēng)險、不可避免風(fēng)險或不可分散風(fēng)險。所以，最優(yōu)選項是B。
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注：以上習(xí)題內(nèi)容出自東奧教研專家團(tuán)隊
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