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　　為了貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展》(國(guó)發(fā)[2014]17號(hào))有關(guān)要求，規(guī)范股票期權(quán)市場(chǎng)秩序，我會(huì)起草了《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。公眾可通過(guò)以下途徑和方式提出反饋意見(jiàn)：

　　1.登錄中國(guó)政府法制信息網(wǎng)(網(wǎng)址：http://www.chinalaw.gov.cn)，進(jìn)入首頁(yè)左側(cè)的“部門(mén)規(guī)章草案意見(jiàn)征集系統(tǒng)”提出意見(jiàn)。

　　2.登陸中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站(網(wǎng)址：http://www.csrc.gov.cn)，進(jìn)入“公開(kāi)征求意見(jiàn)”，點(diǎn)擊“《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》”提出意見(jiàn)。

　　3.電子郵件：shichangbu@csrc.gov.cn

　　4.通信地址：北京市西城區(qū)金融大街19號(hào)富凱大廈A座中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管部(郵政編碼：100033)。

　　意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2015年1月5日。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　2014年12月5日

　　股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法

　　(征求意見(jiàn)稿)

　　第一條(宗旨)為了規(guī)范股票期權(quán)交易試點(diǎn)，維護(hù)股票期權(quán)市場(chǎng)秩序，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)股票期權(quán)交易各方的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)《證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條(適用范圍)任何單位和個(gè)人從事股票期權(quán)交易及其相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

　　本辦法所稱股票期權(quán)交易，是指采用公開(kāi)的集中交易方式或者中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行的以股票期權(quán)合約為交易標(biāo)的的交易活動(dòng)。

　　本辦法所稱股票期權(quán)合約，是指由證券交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買(mǎi)方有權(quán)在將來(lái)特定時(shí)間按照特定價(jià)格買(mǎi)入或者賣出約定股票、跟蹤股票指數(shù)的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金等標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　第三條(基本原則)從事股票期權(quán)交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則。禁止欺詐、內(nèi)幕交易、操縱股票期權(quán)市場(chǎng)以及利用股票期權(quán)交易從事跨市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等違法行為。

　　第四條(監(jiān)管機(jī)制安排)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)股票期權(quán)市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。

　　證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)按照章程及業(yè)務(wù)規(guī)則，分別對(duì)股票期權(quán)交易活動(dòng)及經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)行自律管理。

　　第五條(交易場(chǎng)所與品種審批)證券交易所經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以開(kāi)展股票期權(quán)交易。

　　股票期權(quán)交易品種的上市、中止、取消或者恢復(fù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

　　股票期權(quán)交易品種應(yīng)當(dāng)具有充分的現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，可供交割量充足等，適于進(jìn)行股票期權(quán)交易。

　　第六條(結(jié)算機(jī)構(gòu)及基本制度)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以履行在證券交易所開(kāi)展的股票期權(quán)交易的結(jié)算職能，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為股票期權(quán)結(jié)算參與人(以下簡(jiǎn)稱結(jié)算參與人)的共同對(duì)手方，為股票期權(quán)業(yè)務(wù)提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)，并按照貨銀對(duì)付原則實(shí)施期權(quán)行權(quán)結(jié)算。

　　第七條(經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)范圍)證券公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)，期貨公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、與股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)以及行權(quán)相關(guān)的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

　　證券公司、期貨公司等股票期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu))依法從事前款規(guī)定的股票期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，具體辦法由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行制定。

　　第八條(做市商制度)股票期權(quán)交易可以實(shí)行做市商制度。

　　股票期權(quán)做市商(以下簡(jiǎn)稱做市商)應(yīng)當(dāng)依據(jù)證券交易所的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，承擔(dān)為股票期權(quán)合約提供雙邊報(bào)價(jià)等義務(wù)，并享有相應(yīng)的權(quán)利。

　　做市商從事做市業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、行政規(guī)章和證券交易所有關(guān)規(guī)定;建立健全信息隔離制度，防范做市業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)之間的利益沖突;不得利用從事做市業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)，進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為，或者謀取其他不正當(dāng)利益。

　　第九條(保證金安全存管監(jiān)控)中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心作為保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)，依照有關(guān)規(guī)定分別負(fù)責(zé)對(duì)證券公司、期貨公司開(kāi)展股票期權(quán)業(yè)務(wù)涉及的投資者資金安全存管實(shí)施監(jiān)控。

　　第十條(制定與遵守業(yè)務(wù)規(guī)則)證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)各自職責(zé)，分別制定股票期權(quán)交易、結(jié)算規(guī)則及相應(yīng)實(shí)施細(xì)則。交易規(guī)則和結(jié)算規(guī)則的制定或者修改應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。實(shí)施細(xì)則的制定或者修改應(yīng)當(dāng)征求中國(guó)證監(jiān)會(huì)意見(jiàn)，并在正式發(fā)布實(shí)施前，報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、結(jié)算參與人、投資者以及其他股票期權(quán)交易參與主體應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　第十一條(投資者適當(dāng)性制度)股票期權(quán)交易實(shí)行投資者適當(dāng)性制度。

　　證券交易所應(yīng)當(dāng)制定股票期權(quán)投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施指引。

　　投資者參與股票期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)對(duì)股票期權(quán)產(chǎn)品及市場(chǎng)環(huán)境的變化自主承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　第十二條(期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照證券交易所投資者適當(dāng)性管理要求對(duì)投資者的身份和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行審慎評(píng)估，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力決定是否推薦其參與股票期權(quán)交易，并應(yīng)當(dāng)事先對(duì)產(chǎn)品、服務(wù)以及可能影響投資者權(quán)利義務(wù)的信息進(jìn)行恰當(dāng)說(shuō)明，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)后，與投資者簽訂經(jīng)紀(jì)合同，不得誤導(dǎo)、欺詐投資者。

　　經(jīng)紀(jì)合同中應(yīng)當(dāng)包括經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者采取的風(fēng)險(xiǎn)管理措施、投資者出現(xiàn)交收違約或者保證金不足情形的處理方式。

　　經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者與其發(fā)生糾紛時(shí)的處理規(guī)則和程序、投資者投訴的方式和渠道以及投資者權(quán)益保障等事項(xiàng)進(jìn)行說(shuō)明和公示。

　　第十三條(期權(quán)行紀(jì)關(guān)系)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，接受投資者委托，以自己的名義為投資者進(jìn)行股票期權(quán)交易，交易結(jié)果由投資者承擔(dān)。

　　第十四條 (期權(quán)賬戶開(kāi)立與管理)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)投資者衍生品合約賬戶的統(tǒng)一管理。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者的申請(qǐng)，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則為投資者開(kāi)立衍生品合約賬戶。

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)統(tǒng)一為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)分配、發(fā)放投資者衍生品合約賬戶號(hào)碼。

　　經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確提示投資者如實(shí)提供開(kāi)戶信息。投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)申報(bào)開(kāi)戶材料，不得采用虛假申報(bào)等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性制度要求。投資者衍生品合約賬戶應(yīng)當(dāng)與其人民幣普通股票賬戶的相關(guān)注冊(cè)信息一致。

　　第十五條(權(quán)利金與保證金)股票期權(quán)買(mǎi)方應(yīng)當(dāng)支付權(quán)利金。股票期權(quán)賣方收取權(quán)利金，并應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定交納保證金。

　　保證金以現(xiàn)金、證券交易所及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)認(rèn)可的證券方式交納。

　　經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向投資者收取的保證金以及投資者存放于經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的權(quán)利金、行權(quán)資金，屬于投資者所有，除按照相關(guān)規(guī)定可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用。

　　第十六條(保證金安全存管)證券公司應(yīng)當(dāng)在存管銀行開(kāi)設(shè)投資者股票期權(quán)保證金賬戶，用于存放投資者股票期權(quán)交易的權(quán)利金、行權(quán)資金、以現(xiàn)金形式提交的保證金。

　　期貨公司應(yīng)當(dāng)將投資者股票期權(quán)交易的權(quán)利金、行權(quán)資金、以現(xiàn)金形式提交的保證金存放于期貨保證金賬戶。期貨公司開(kāi)展與股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)以及行權(quán)相關(guān)的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，還應(yīng)當(dāng)在存管銀行單獨(dú)開(kāi)立相關(guān)現(xiàn)貨資金賬戶。

　　經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)向投資者收取的資金實(shí)行分賬管理，妥善記載單個(gè)投資者的資金明細(xì)數(shù)據(jù)，并且與經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自有資金、證券現(xiàn)貨交易結(jié)算資金實(shí)行分戶管理，相關(guān)資金的劃轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。

　　第十七條(結(jié)算參與人保證金賬戶)結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立股票期權(quán)資金保證金賬戶，用于存放結(jié)算參與人股票期權(quán)交易的權(quán)利金、行權(quán)資金、以現(xiàn)金形式提交的保證金。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)結(jié)算參與人存放的投資者股票期權(quán)交易的權(quán)利金、行權(quán)資金、以現(xiàn)金形式提交的保證金與結(jié)算參與人存放的自有資金實(shí)行分戶管理。

　　結(jié)算參與人可以根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立股票期權(quán)證券保證金賬戶，用于存放以證券形式提交的保證金，具體事宜由證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)另行規(guī)定。

　　第十八條(行權(quán)結(jié)算與提醒)股票期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)決定在合約規(guī)定期間內(nèi)是否行權(quán)。股票期權(quán)買(mǎi)方提出行權(quán)時(shí)，股票期權(quán)賣方應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)義務(wù)。

　　投資者可以根據(jù)證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，采用自有資金、證券或依法借入的資金、證券進(jìn)行行權(quán)結(jié)算。

　　經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以在經(jīng)紀(jì)合同中與投資者約定為其提供協(xié)議行權(quán)服務(wù)。提供協(xié)議行權(quán)服務(wù)的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在經(jīng)紀(jì)合同中對(duì)觸發(fā)條件、行權(quán)數(shù)量、操作流程以及該項(xiàng)服務(wù)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)約定并向投資者作充分說(shuō)明，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)對(duì)該項(xiàng)服務(wù)的實(shí)際操作流程進(jìn)行記錄，相關(guān)記錄保存期限不得少于20年。

　　股票期權(quán)合約到期前，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取網(wǎng)絡(luò)、電話、短信、電子郵件或者其他適當(dāng)方式提醒投資者妥善處理股票期權(quán)交易持倉(cāng)，并對(duì)提醒情況進(jìn)行記錄，相關(guān)記錄保存期限不得少于20年。

　　第十九條(當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算)股票期權(quán)交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知結(jié)算參與人，結(jié)算參與人據(jù)此對(duì)投資者進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與投資者約定的方式及時(shí)通知投資者。

　　投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)查詢并妥善處理自己的交易持倉(cāng)。

　　第二十條(分級(jí)結(jié)算的違約處置) 結(jié)算參與人出現(xiàn)保證金不足、交收違約情形的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對(duì)其采取直接扣款，處置結(jié)算參與人期權(quán)保證金，暫不交付并處置其應(yīng)收證券、資金或者擔(dān)保證券，扣劃其自營(yíng)證券，收取違約金等措施。

　　投資者出現(xiàn)保證金不足、交收違約情形的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及經(jīng)紀(jì)合同的規(guī)定，對(duì)其采取處置投資者期權(quán)保證金，暫不交付并處置其應(yīng)收證券、資金或者擔(dān)保證券，收取違約金等措施。

　　結(jié)算參與人可以委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將暫不交付給投資者的證券劃付至結(jié)算參與人的證券處置賬戶內(nèi)進(jìn)行處置。

　　第二十一條(風(fēng)險(xiǎn)控制制度及職責(zé)分工)證券交易所開(kāi)展股票期權(quán)交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)建立保證金、漲跌停板、持倉(cāng)限額、大戶持倉(cāng)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)警示制度以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及持股達(dá)到一定比例的股東等相關(guān)主體從事股票期權(quán)交易的規(guī)范要求。

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)展股票期權(quán)交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)建立保證金、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算、強(qiáng)行平倉(cāng)、結(jié)算擔(dān)保金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

　　證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)建立相同的風(fēng)險(xiǎn)管理制度的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確各自的職責(zé)分工。

　　經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以及行業(yè)自律組織規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行股票期權(quán)業(yè)務(wù)合規(guī)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理制度，保障投資者保證金的存管安全，按照規(guī)定提取、管理和使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，按照證券交易所的規(guī)定，向其報(bào)告大戶名單、交易情況。

　　第二十二條(強(qiáng)行平倉(cāng))結(jié)算參與人的保證金不足且未在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金或者自行平倉(cāng)的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《期貨交易管理?xiàng)l例》以及業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定將該結(jié)算參與人負(fù)責(zé)結(jié)算的合約強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　投資者保證金不足且未在經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金或者自行平倉(cāng)的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《期貨交易管理?xiàng)l例》、相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則以及經(jīng)紀(jì)合同的規(guī)定將該投資者的合約強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　因強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用和損失由相關(guān)主體根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、經(jīng)紀(jì)合同的規(guī)定承擔(dān)。

　　第二十三條(異常情況風(fēng)險(xiǎn)處置)當(dāng)出現(xiàn)不可抗力、市場(chǎng)操縱、技術(shù)系統(tǒng)故障等異常情況，影響股票期權(quán)交易正常秩序時(shí)，證券交易所可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的權(quán)限和程序，決定采取下列緊急措施：

　　(一)調(diào)整保證金;

　　(二)調(diào)整漲跌停板幅度;

　　(三)調(diào)整經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或者投資者的持倉(cāng)限額;

　　(四)限制經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或投資者開(kāi)倉(cāng)，或要求其限期平倉(cāng);

　　(五)暫時(shí)停止股票期權(quán)合約的交易;

　　(六)其他緊急措施。

　　出現(xiàn)前款所述情形，導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致股票期權(quán)重大結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的權(quán)限和程序，決定采取限制出金或入金、強(qiáng)行平倉(cāng)或其他緊急措施。

　　證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)本條規(guī)定采取上述措施，應(yīng)當(dāng)立即報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)、向市場(chǎng)公告，并積極協(xié)助、配合對(duì)方履行相應(yīng)職責(zé)。因采取上述措施發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用、損失，由相關(guān)主體根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、經(jīng)紀(jì)合同的規(guī)定承擔(dān)。

　　第二十四條(市場(chǎng)協(xié)作)證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)各自職責(zé)，建立股票期權(quán)市場(chǎng)與其他證券、期貨等相關(guān)市場(chǎng)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享、市場(chǎng)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)控制、打擊違法違規(guī)等協(xié)作機(jī)制。

　　證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)股票期權(quán)交易活動(dòng)中存在違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并按照有關(guān)規(guī)定通報(bào)派出機(jī)構(gòu)。

　　第二十五條(特殊的違規(guī)行為)任何單位或者個(gè)人不得編造、傳播有關(guān)股票期權(quán)交易的虛假信息擾亂市場(chǎng)秩序，不得通過(guò)《期貨交易管理?xiàng)l例》第七十一條規(guī)定的手段以及操縱相關(guān)標(biāo)的物市場(chǎng)等手段操縱股票期權(quán)市場(chǎng)，不得利用《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十二條第(十一)項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息、相關(guān)標(biāo)的物市場(chǎng)的內(nèi)幕信息以及其他未公開(kāi)信息從事股票期權(quán)交易，或者向他人泄露上述信息、使他人利用上述信息從事股票期權(quán)交易。

　　任何單位或者個(gè)人不得通過(guò)操縱股票期權(quán)市場(chǎng)等手段操縱相關(guān)標(biāo)的物市場(chǎng)，不得利用股票期權(quán)市場(chǎng)的內(nèi)幕信息從事相關(guān)標(biāo)的物交易，或者向他人泄露上述信息、使他人利用上述信息從事相關(guān)標(biāo)的物交易。

　　第二十六條(功能監(jiān)管)證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)展股票期權(quán)交易與結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)依照《期貨交易管理?xiàng)l例》關(guān)于期貨交易所開(kāi)展期貨交易的有關(guān)監(jiān)管要求和法律責(zé)任執(zhí)行。

　　除法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，證券公司從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)參照適用期貨公司從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有關(guān)監(jiān)管要求和法律責(zé)任;期貨公司從事與股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)以及行權(quán)相關(guān)的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)參照適用證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有關(guān)監(jiān)管要求和法律責(zé)任。

　　第二十七條(監(jiān)管措施與法律責(zé)任)任何單位或者個(gè)人違反期貨法律、法規(guī)、規(guī)章以及本辦法，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)按照《期貨交易管理?xiàng)l例》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定對(duì)其采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施;應(yīng)當(dāng)給予處罰的，按照《期貨交易管理?xiàng)l例》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

　　任何單位或者個(gè)人違反本辦法第二十五條第二款的規(guī)定，操縱相關(guān)標(biāo)的物市場(chǎng)或者進(jìn)行相關(guān)標(biāo)的物內(nèi)幕交易的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)按照《證券法》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定對(duì)其采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施;應(yīng)當(dāng)給予處罰的，按照《證券法》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

　　任何單位或者個(gè)人違反本辦法以及《期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定，在股票期權(quán)交易中從事違法違規(guī)行為，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　第二十八條(釋義)本辦法下列用語(yǔ)具有如下含義：

　　(一)保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)，是指中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)。

　　(二)股票期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，是指經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)股票期權(quán)業(yè)務(wù)的證券公司、期貨公司等金融機(jī)構(gòu)。

　　(三)股票期權(quán)結(jié)算參與人，是指具有證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)股票期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)算參與人資格的機(jī)構(gòu)。

　　(四)做市商，是指經(jīng)證券交易所認(rèn)可、為其上市交易的股票期權(quán)合約提供雙邊持續(xù)報(bào)價(jià)或者雙邊回應(yīng)報(bào)價(jià)等服務(wù)的機(jī)構(gòu)。

　　(五)權(quán)利金，是指股票期權(quán)買(mǎi)方向賣方支付的用于購(gòu)買(mǎi)股票期權(quán)合約的資金。

　　(六)保證金，是指用于結(jié)算和保證股票期權(quán)合約履行的現(xiàn)金或者證券。

　　(七)衍生品合約賬戶，是指經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則，為投資者開(kāi)立的用于股票期權(quán)合約交易、行權(quán)申報(bào)及記錄投資者持有的股票期權(quán)合約及其變動(dòng)情況的賬戶。

　　(八)股票期權(quán)買(mǎi)方，是指持有股票期權(quán)合約權(quán)利倉(cāng)的投資者。權(quán)利倉(cāng)指股票期權(quán)合約買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)形成的持倉(cāng)頭寸。

　　(九)股票期權(quán)賣方，是指持有股票期權(quán)合約義務(wù)倉(cāng)的投資者。義務(wù)倉(cāng)指股票期權(quán)合約賣出開(kāi)倉(cāng)形成的持倉(cāng)頭寸。

　　(十)行權(quán)，是指股票期權(quán)合約買(mǎi)方按照規(guī)定行使權(quán)利，以行權(quán)價(jià)格買(mǎi)入或者賣出約定標(biāo)的物，或者按照規(guī)定結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算。

　　(十一)協(xié)議行權(quán)，是指經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)合同約定為投資者提供的行權(quán)申報(bào)及相關(guān)服務(wù)，具體服務(wù)內(nèi)容和各自權(quán)利義務(wù)由經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與投資者在經(jīng)紀(jì)合同中進(jìn)行約定。

　　(十二)行權(quán)價(jià)格，是指股票期權(quán)合約中約定的在行權(quán)時(shí)買(mǎi)入、賣出約定標(biāo)的物或者用于計(jì)算行權(quán)價(jià)差的價(jià)格。

　　(十三)結(jié)算，包括對(duì)股票期權(quán)交易雙方的日常交易結(jié)算和行權(quán)結(jié)算。日常交易結(jié)算是指股票期權(quán)日常交易的資金清算與交收，行權(quán)結(jié)算是指股票期權(quán)行權(quán)的資金清算與交收以及標(biāo)的物的清算與交割。股票期權(quán)日常交易結(jié)算與行權(quán)結(jié)算中的資金交收與標(biāo)的物交割統(tǒng)稱為交收。

　　(十四)備兌開(kāi)倉(cāng)，是指投資者事先交存足額合約標(biāo)的作為將來(lái)行權(quán)結(jié)算所應(yīng)交付的證券，并據(jù)此賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。

　　(十五)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，是指買(mǎi)方有權(quán)在將來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入約定數(shù)量合約標(biāo)的的期權(quán)合約。

　　(十六)認(rèn)沽期權(quán)，是指買(mǎi)方有權(quán)在將來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格賣出約定數(shù)量合約標(biāo)的的期權(quán)合約。

　　(十七)其他未公開(kāi)信息：是指除標(biāo)的物市場(chǎng)內(nèi)幕信息以外、對(duì)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響且尚未公開(kāi)的下列信息：

　　1、證券交易場(chǎng)所、存管銀行、證券資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、依法設(shè)立的證券市場(chǎng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)、監(jiān)控過(guò)程中形成或獲取的證券交易、證券持有狀況、資金數(shù)量等相關(guān)信息;

　　2、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、公募基金管理人、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、社保基金、私募證券投資基金等金融機(jī)構(gòu)的證券投資相關(guān)信息;

　　3、政府主管部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者有關(guān)單位，制定或作出的可能對(duì)證券交易價(jià)格發(fā)生重大影響的政策或者決定;

　　4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他信息。

　　第二十九條(其他交易場(chǎng)所)其他交易場(chǎng)所經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以開(kāi)展股票期權(quán)交易，具體業(yè)務(wù)規(guī)范參照本辦法的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　第三十條(生效日期)本辦法自XX日起施行。

　　《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》起草說(shuō)明

　　為落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)[2014]17號(hào))關(guān)于“強(qiáng)化證券交易所市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，壯大主板，創(chuàng)新交易機(jī)制，豐富交易品種”和“建設(shè)金融期貨市場(chǎng)，平穩(wěn)有序發(fā)展金融衍生產(chǎn)品，逐步豐富股票期權(quán)品種”的要求，規(guī)范股票期權(quán)市場(chǎng)秩序，中國(guó)證監(jiān)會(huì)起草了《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱“《辦法》”)，現(xiàn)就相關(guān)情況說(shuō)明如下。

　　一、起草背景

　　股票期權(quán)是指交易雙方關(guān)于未來(lái)買(mǎi)賣單只股票或交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(以下簡(jiǎn)稱ETF)的權(quán)利達(dá)成的合約，包括個(gè)股期權(quán)(合約標(biāo)的為單只股票)和ETF期權(quán)(合約標(biāo)的為ETF)兩類，是國(guó)際資本市場(chǎng)成熟的基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品。在我國(guó)證券交易所開(kāi)展股票期權(quán)交易試點(diǎn)，有利于提高資本市場(chǎng)配置資源的能力，為投資者提供更為精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和豐富證券交易所的交易品種和交易工具，強(qiáng)化證券交易所的主導(dǎo)地位。同時(shí)，推出股票期權(quán)交易試點(diǎn)對(duì)推動(dòng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力也具有積極意義。

　　二、起草原則

　　由于《期貨交易管理?xiàng)l例》(以下簡(jiǎn)稱《條例》)已對(duì)期權(quán)業(yè)務(wù)作出了較為全面的規(guī)范，并且股票期權(quán)是資本市場(chǎng)重大創(chuàng)新產(chǎn)品，相關(guān)規(guī)范需要在審慎試點(diǎn)基礎(chǔ)上逐步完善，因此《辦法》遵循“統(tǒng)一、規(guī)范、概括”的起草原則，對(duì)證券交易所，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，證券公司和期貨公司參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)的資格和基本業(yè)務(wù)規(guī)范作出規(guī)定。對(duì)《條例》已有明確規(guī)定的事項(xiàng)，不再重復(fù);對(duì)具體業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，則授權(quán)證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)通過(guò)業(yè)務(wù)規(guī)則予以規(guī)定。

　　三、《辦法》體例結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容

　　在體例結(jié)構(gòu)上，《辦法》參照《條例》的體例，按照“總則--市場(chǎng)主體--業(yè)務(wù)規(guī)范--監(jiān)督管理--法律責(zé)任”的邏輯作出規(guī)定。由于內(nèi)容較為精簡(jiǎn)，僅三十個(gè)條文，故未再單設(shè)章節(jié)，主要內(nèi)容包括“股票期權(quán)交易場(chǎng)所和結(jié)算機(jī)構(gòu)”、“證券公司和期貨公司與股票期權(quán)相關(guān)的業(yè)務(wù)資格”、“投資者保護(hù)”、“股票期權(quán)風(fēng)控措施”及“其他規(guī)定”等五個(gè)方面。

　　(一)明確證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別作為股票期權(quán)交易場(chǎng)所和結(jié)算結(jié)構(gòu)

　　一是根據(jù)《條例》第四條和第八十五條授權(quán)，規(guī)定證券交易所作為股票期權(quán)交易場(chǎng)所，依法組織開(kāi)展股票期權(quán)業(yè)務(wù)，并要求其應(yīng)當(dāng)遵循《條例》的相關(guān)規(guī)定，按照期貨交易的基本原理，構(gòu)建相應(yīng)的股票期權(quán)交易與風(fēng)控制度。同時(shí)，為與《條例》規(guī)定嚴(yán)格一致，《辦法》最后規(guī)定其他交易場(chǎng)所經(jīng)我會(huì)批準(zhǔn)可參照《辦法》規(guī)定開(kāi)展股票期權(quán)交易。

　　二是根據(jù)《條例》第八十三條授權(quán)，規(guī)定證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為股票期權(quán)結(jié)算機(jī)構(gòu)，辦理證券交易所股票期權(quán)交易的結(jié)算業(yè)務(wù)。

　　(二)對(duì)證券公司和期貨公司從事股票期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)的資格進(jìn)行了規(guī)定

　　《辦法》明確證券公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，但不擴(kuò)展至其他期貨、期權(quán)品種的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。具有金融期貨資格的期貨公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及與股票期權(quán)行權(quán)交割相關(guān)的有限范圍的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，包括允許投資者通過(guò)期貨公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)設(shè)證券賬戶、允許期貨公司從事與股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)和行權(quán)相關(guān)的標(biāo)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。具體資格要求和業(yè)務(wù)規(guī)范由我會(huì)配套指引另行規(guī)定。

　　(三)高度重視投資者保護(hù)

　　一是規(guī)定股票期權(quán)交易實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度。股票期權(quán)作為金融衍生品種，交易方式相對(duì)復(fù)雜，不適合中小投資者參與，境外成熟市場(chǎng)均從資產(chǎn)狀況、知識(shí)結(jié)構(gòu)和交易經(jīng)驗(yàn)等各方面對(duì)參與股票期權(quán)交易的投資者的資格作出了限定。綜合以上考慮，《辦法》規(guī)定股票期權(quán)試點(diǎn)實(shí)行投資者適當(dāng)性制度，并要求證券交易所制定具體標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施指引。

　　二是明確規(guī)定了證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資者保護(hù)義務(wù)，要求期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)審慎判斷投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，主動(dòng)提示投資者如實(shí)提供開(kāi)戶資料，并在期權(quán)合約到期前要提醒投資者妥善處理交易持倉(cāng);同時(shí)投資者也要自主承擔(dān)股票期權(quán)交易的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，不得通過(guò)申報(bào)虛假開(kāi)戶資料等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性制度。

　　三是建立糾紛處理機(jī)制，要求期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)與投資者發(fā)生糾紛時(shí)的處理規(guī)則和程序、投資者投訴的方式和渠道以及投資者權(quán)益保障等內(nèi)容進(jìn)行公示和說(shuō)明。

　　四是規(guī)定證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以與投資者約定為其提供“協(xié)議行權(quán)”服務(wù)，以更好保障投資者合法權(quán)益。

　　五是要求證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)建立跨市場(chǎng)信息共享和監(jiān)測(cè)協(xié)作機(jī)制，提高打擊跨市場(chǎng)違法違規(guī)行為的協(xié)同性，切實(shí)保障投資者合法權(quán)益。

　　(四)針對(duì)性建立股票期權(quán)風(fēng)控措施

　　《辦法》既注重促進(jìn)股票期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展，更注重規(guī)范股票期權(quán)市場(chǎng)秩序，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)控制度安排包括：一是明確將跨市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易行為列為違法違規(guī)行為予以打擊，《辦法》除禁止通過(guò)期權(quán)市場(chǎng)操縱期權(quán)合約價(jià)格以及通過(guò)期權(quán)市場(chǎng)內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易外，還明確禁止通過(guò)操縱期權(quán)合約標(biāo)的價(jià)格的方式操縱期權(quán)合約自身價(jià)格以及禁止利用合約標(biāo)的市場(chǎng)的內(nèi)幕信息或其他未公開(kāi)信息進(jìn)行期權(quán)合約交易。二是對(duì)股票期權(quán)合約標(biāo)的提出明確要求，為防止期權(quán)市場(chǎng)被爆炒以及合約被操縱，要求交易所上市期權(quán)合約時(shí)，應(yīng)選擇抗操縱性強(qiáng)、透明度高、流動(dòng)性好的標(biāo)的物。三是允許證券交易所建立做市商制度，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性，提高期權(quán)合約定價(jià)的合理性，同時(shí)對(duì)做市商提出了明確的業(yè)務(wù)規(guī)范要求。四是要求證券交易所在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股達(dá)到一定比例的股東從事股票期權(quán)交易的規(guī)范要求。五是注重發(fā)揮證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)等市場(chǎng)組織者和自律組織的一線監(jiān)管職能，要求前述機(jī)構(gòu)切實(shí)承擔(dān)起維護(hù)市場(chǎng)交易結(jié)算秩序的職責(zé)，建立相應(yīng)的風(fēng)控措施，并且發(fā)現(xiàn)問(wèn)題要及時(shí)報(bào)告我會(huì)并向市場(chǎng)公告。

　　此外，鑒于股票期權(quán)市場(chǎng)與其他市場(chǎng)相關(guān)性高，《辦法》除禁止通過(guò)操縱其他市場(chǎng)和利用其他市場(chǎng)內(nèi)幕信息及未公開(kāi)信息操縱股票期權(quán)市場(chǎng)或從事股票期權(quán)交易外，還明確禁止通過(guò)操縱股票期權(quán)市場(chǎng)和利用股票期權(quán)市場(chǎng)內(nèi)幕信息從事其他市場(chǎng)的交易。

　　(五)其他內(nèi)容

　　關(guān)于保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)：由于目前證券投資者保護(hù)基金公司(以下簡(jiǎn)稱“投保公司”)和期貨保證金監(jiān)控中心(以下簡(jiǎn)稱“期保中心”)分別負(fù)責(zé)證券公司和期貨公司資金業(yè)務(wù)的監(jiān)控，基于減少中介機(jī)構(gòu)多頭報(bào)送數(shù)據(jù)、避免系統(tǒng)重復(fù)開(kāi)發(fā)和維護(hù)各機(jī)構(gòu)現(xiàn)有職責(zé)不變等考慮，《辦法》明確規(guī)定投保公司和期保中心作為保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)，分別負(fù)責(zé)證券公司、期貨公司從事期權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)的保證金監(jiān)控工作。

　　關(guān)于證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工：由于我國(guó)缺乏開(kāi)展期權(quán)交易的經(jīng)驗(yàn)，因此《辦法》對(duì)所司在風(fēng)險(xiǎn)管理這一環(huán)節(jié)的分工做了初步界定，具體職責(zé)分工則由所司通過(guò)業(yè)務(wù)規(guī)則的形式予以明確。

　　關(guān)于期貨公司從事相關(guān)現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)的資金存管模式：《辦法》按照“期、現(xiàn)隔離”原則要求期貨公司從事與備兌開(kāi)倉(cāng)和行權(quán)相關(guān)的現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)需為投資者單獨(dú)開(kāi)立相關(guān)現(xiàn)貨資金賬戶。

　　關(guān)于配套指引：為進(jìn)一步明確證券公司、期貨公司和基金管理公司等證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)的具體規(guī)范，我會(huì)將根據(jù)《辦法》同步出臺(tái)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引》，對(duì)證券公司、期貨公司和基金管理公司等證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)的資格要求、資金存管、風(fēng)控指標(biāo)計(jì)算及投資行為規(guī)范等問(wèn)題作出具體規(guī)定。

　　此外，證券公司、期貨公司從事股票期權(quán)業(yè)務(wù)或者與期權(quán)相關(guān)現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以按照《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》和《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》的規(guī)定動(dòng)用相關(guān)基金，證券公司、證券交易所從事股票期權(quán)業(yè)務(wù)無(wú)需另外繳納期貨投資者保障基金，期貨公司從事相關(guān)證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)也無(wú)需另行繳納證券投資者保護(hù)基金。

　　相關(guān)附件：

　　附件1：《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》.doc

　　附件2：《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》起草說(shuō)明.doc