2019年高級會計師考試案例分析8.12
2019年高級會計師考試在即，東奧小編為大家準備了今日的2019年高級會計師考試案例分析試題，幫助大家備考今年高級會計師考試！
案例分析題
甲公司系一家在深圳創(chuàng)業(yè)板上市的電子商務公司。甲公司自上市以來，銷售收入保持著較高增長率，但公司的相對市場占有率遠遠低于國內(nèi)知名的電子商務公司。近年來，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的興起，移動電子商務平臺也成為了國內(nèi)外各電子商務公司爭相爭奪的領(lǐng)域。
面對這一市場機遇，甲公司于2016年3月召開董事會會議，部分董事就公司的股利分配方案和融資決策發(fā)言如下：
(1)董事A：考慮到公司的投資機會，應當停止執(zhí)行穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策，將凈利潤全部留存，不分配股利，以滿足投資需要。
(2)董事B：公司有好的投資項目，有較大的現(xiàn)金需求。公司可以定向增發(fā)股票來獲得資金需要，此次發(fā)行對象擬定12名，全部為證券公司，并協(xié)商確定投資者可以在股份發(fā)行6個月后轉(zhuǎn)讓本次認購的股份;發(fā)行價格擬定為定價基準日前20個交易日公司股票價格均價的80%，即18元/股。
(3)董事C：不同意董事B采用定向增發(fā)股票的籌資方案，鑒于目前公司的股價低迷，公司可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券來滿足資金需求。本次擬發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券期限是5年，面值為1000元，票面利率5%，每年年末付息。債券持有者可以在債券發(fā)行一年后，將債券轉(zhuǎn)換為公司的股票，轉(zhuǎn)換價格為25元/股。預計公司一年后的股價會上升到28元/股。
要求：
(1)根據(jù)上述資料，結(jié)合波士頓矩陣業(yè)務或產(chǎn)品的類型，判斷甲公司的電子商務業(yè)務屬于哪一種業(yè)務類型，并說明理由。
(2)根據(jù)資料(1)，判斷甲公司目前和董事A提出的股利分配戰(zhàn)略的類型。
(3)根據(jù)資料(2)，分析董事B擬定的定向增發(fā)股票方案中存在哪些不當之處，并說明理由。
(4)根據(jù)資料(2)，簡述公司定向增發(fā)的主要目的。
(5)根據(jù)資料(3)，計算每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率，以及一年后每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值。
【正確答案】
1、正確答案 :
甲公司的電子商務業(yè)務屬于問題業(yè)務。
理由：甲公司的電子商務業(yè)務的銷售增長率高，但其相對市場占有率對比國內(nèi)知名電子商務公司較低，符合問題業(yè)務的特點。
2、正確答案 :
(1)甲公司目前采用的是穩(wěn)定或持續(xù)增長的股利戰(zhàn)略。
(2)董事A提出的是零股利戰(zhàn)略。
3、正確答案 :
(1)發(fā)行對象定為12名存在不當之處。
理由：根據(jù)規(guī)定，定向增發(fā)的發(fā)行對象不超過10名。
(2)投資者在股份發(fā)行6個月后可以轉(zhuǎn)讓本次認購的股份存在不當之處。
理由：發(fā)行股份12個月內(nèi)(上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人;通過認購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者;董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者認購的為36個月)不得轉(zhuǎn)讓。
(3)發(fā)行價格擬定為定價基準日前20個交易日公司股票價格均價的80%存在不當之處。
理由：發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票價格均價的90%。
4、正確答案 :
公司定向增發(fā)的主要目的有：
(1)項目融資;(2)引入戰(zhàn)略投資者以改善公司治理與管理;(3)整體上市;(4)股權(quán)激勵;(5)資產(chǎn)收購;(6)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整及財務重組;(7)深化國企改革，發(fā)展混合所有制的需要。
5、正確答案 :
(1)轉(zhuǎn)換比率=1000/25=40
(2)一年后每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值=28×40=1120(元)
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