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信托和私募的區(qū)別是什么

來源：東奧會計在線責(zé)編：韓旭 2019-04-23 17:09:43

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2022-10-09 20:34:37

信托和私募的區(qū)別是什么

信托和私募的區(qū)別有：

最明顯的區(qū)別——產(chǎn)品管理人

信托產(chǎn)品的管理人是信托公司，私募產(chǎn)品的管理人事私募投資公司。這是兩類產(chǎn)品最本質(zhì)的區(qū)別。當(dāng)然，私募產(chǎn)品有的時候會以很多形式出現(xiàn)，比如過去大家耳熟能詳?shù)年柟馑侥迹@類產(chǎn)品由于通過信托平臺募集，所以有些產(chǎn)品的名稱中會帶有信托字樣，但它的管理人是私募投資公司；另外就是一些有限合伙私募，它們可能會以券商資管產(chǎn)品或是單一資金信托的形式出現(xiàn)，但券商和信托公司在這里也只起到通道作用，產(chǎn)品的管理人還是私募投資公司。

所以，不管私募產(chǎn)品以何種名稱，何種形式出現(xiàn)，只要找到管理人那一欄，看看到底是信托公司還是私募投資公司，投資者就很容易區(qū)分出二者。

最容易混淆之處——產(chǎn)品投資方向

集合信托產(chǎn)品基本都是投資實體經(jīng)濟(jì)項目，這一設(shè)計特點多年未變。但近幾年市場中也涌現(xiàn)出一批以有限合伙形式投資實體經(jīng)濟(jì)項目的私募產(chǎn)品。從產(chǎn)品投資方向?qū)用鎭砜?，很容易將它們和信托產(chǎn)品混淆。但這類私募產(chǎn)品與信托產(chǎn)品也有較為明顯的區(qū)別：

1、管理人不同。信托產(chǎn)品的管理人是信托公司，有限合伙私募的管理人是私募投資公司。

2、投資門檻不同。信托產(chǎn)品的投資門檻一般在100萬~300萬，而有限合伙私募的投資門檻一般在100萬以下。

3、預(yù)期收益率不同。在相似投資期限條件下，有限合伙私募產(chǎn)品的預(yù)期收益率比信托較高。

4、在安全性方面。信托產(chǎn)品的安全性普遍高于私募基金，這主要是因為信托受銀監(jiān)會的嚴(yán)格監(jiān)管，行業(yè)較為規(guī)范，且信托公司本身注冊資本雄厚決定的。當(dāng)然，信托近年來也有個別延期和踩雷事件，也需要具體項目具體分析。就出現(xiàn)資金虧損的概率而言，信托產(chǎn)品的概率是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于私募基金的。

5、在投資渠道方面。根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定，私募基金可投資于股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及投資合同約定的如紅酒、藝術(shù)品等其他投資標(biāo)的。而信托產(chǎn)品的投資范圍也相當(dāng)廣，既可以投資證券等金融產(chǎn)品，也可以投資實業(yè)，兩者投資范圍限制區(qū)別不大。但信托投資實業(yè)的居多，投資金融的多為通道類產(chǎn)品;而私募基金投資股票股權(quán)之類的證券投資基金為大多數(shù)。

除了有限合伙私募產(chǎn)品在產(chǎn)品投資方向?qū)用媾c信托產(chǎn)品有較大重合之處，其他私募產(chǎn)品均與信托產(chǎn)品有較為明顯的差別，投資者可以很容易區(qū)分。舉例來說，陽光私募的投資方向為股票市場；PE/VC私募投資方向雖然也是實體企業(yè)，但其融資主體主要為機(jī)構(gòu)投資者，普通投資人無緣參與。

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