【小編“娜寫年華”】本篇為2014《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第二章“企業(yè)投資、融資決策與集團(tuán)資金管理”第二節(jié)知識(shí)點(diǎn)精講：融資決策。其主要內(nèi)容包括融資渠道、方式與企業(yè)融資戰(zhàn)略評(píng)價(jià)、融資規(guī)劃與企業(yè)增長(zhǎng)管理、企業(yè)融資方式?jīng)Q策、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策與管理、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。本節(jié)主要介紹企業(yè)融資方式?jīng)Q策。

    融資決策之企業(yè)融資方式?jīng)Q策（2）

    （二）債務(wù)融資

    債務(wù)融資是指企業(yè)利用銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式向銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)單位等融入資金。相對(duì)于銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等傳統(tǒng)方式而言，新型債務(wù)融資方式日益受到關(guān)注。

    1.集團(tuán)授信貸款

    集團(tuán)授信貸款是指擬授信的商業(yè)銀行把與該公司有投資關(guān)聯(lián)的所有公司（如分公司、子公司或控股公司）視為一個(gè)公司進(jìn)行綜合評(píng)估，以確定一個(gè)貸款規(guī)模的貸款方式。

    集團(tuán)授信貸款主要針對(duì)集團(tuán)客戶。

    對(duì)企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，獲得商業(yè)銀行的集團(tuán)統(tǒng)一授信具有以下好處：

    （1）通過(guò)集團(tuán)統(tǒng)一授信，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)客戶對(duì)成員公司資金的集中調(diào)控和統(tǒng)一管理，增強(qiáng)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制力；

    （2）便于集團(tuán)客戶集中控制信用風(fēng)險(xiǎn)，防止因信用分散、分公司、子公司失去集團(tuán)控制而各行其是，從而有效控制集團(tuán)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

    （3）通過(guò)集團(tuán)授信，依靠集團(tuán)整體實(shí)力取得多家銀行的優(yōu)惠授信條件，降低融資成本；

    （4）有利于成員企業(yè)借助集團(tuán)資信取得銀行授信支持，提高融資能力。集團(tuán)授信已成為我國(guó)企業(yè)貸款融資的主要方式。

    2.可轉(zhuǎn)換債券

    由于資本市場(chǎng)的發(fā)展及各種衍生金融工具的出現(xiàn)，公司融資方式也越來(lái)越多樣化�？赊D(zhuǎn)換債券即為一種具有期權(quán)性質(zhì)的新型融資工具。

    企業(yè)所發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，除債券期限等普通債券具備的基本要素外，還具有基準(zhǔn)股票、轉(zhuǎn)換期、轉(zhuǎn)換價(jià)格、贖回條款、強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股條款和回售條款等基本要素。

    轉(zhuǎn)換比率＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格

    轉(zhuǎn)換價(jià)值＝轉(zhuǎn)換比率×股票市價(jià)

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