【小編“娜寫年華”】本篇為2014《高級會計實務》第八章“金融工具會計”第四節(jié)知識點精講：套期保值。其主要內(nèi)容包括套期保值的原則與方式、套期保值的操作、套期保值的會計處理。本節(jié)主要介紹套期保值的原則與方式。

　　套期保值之套期保值的原則與方式（1）

　　套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。企業(yè)在風險管理實務中，經(jīng)常會運用套期保值方法。套期保值的作用，主要體現(xiàn)在：有效規(guī)避風險；參與資源配置；實現(xiàn)成本戰(zhàn)略；提升核心競爭力。

　　目錄：

　　（一）套期保值的原則

　　（二）套期保值的方式

　　知識點概述：

　　（一）套期保值的原則

　　1.種類相同或相關(guān)原則

　　在做套期保值交易時，所選擇的期貨品種通常要和套期保值者將在現(xiàn)貨市場中買進或賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)在種類上相同或有較強的相關(guān)性。

　　2.數(shù)量相等或相當原則

　　在做套期保值交易時，買賣期貨合約的規(guī)模通常要與套期保值者在現(xiàn)貨市場上買賣的商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當。

　　3.交易方向相反原則（核心原則）

　　在做套期保值交易時，套期保值者通常要同時或相近時間內(nèi)在現(xiàn)貨市場上和期貨市場上采取相反的買賣行動，即進行反向操作。

　　4.月份相同或相近原則

　　在做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易將來在現(xiàn)貨市場上實際買進或賣出現(xiàn)貨商品的時間相同或相近。

　　上述四項原則是建立在完美假設(shè)基礎(chǔ)上的風險對沖原則。為適應復雜多變的市場變化，除了“交易方向相反原則”外，其他三項原則應根據(jù)實際進行適當調(diào)整，使套期保值操作更好地發(fā)揮防范企業(yè)經(jīng)營風險的作用。此外，具體實務中還應考慮風險可控和可對沖原則。風險可控，是指企業(yè)的套期保值方案設(shè)計及操作管理，都應使保值行動處于明確的風險可承度以內(nèi)，甚至要做到風險可測，并采取相應的防范措施。

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