【2019考季】Duoplan公司正在決定最恰當(dāng)?shù)亩唐诨I資方式。供應(yīng)商的現(xiàn)金折扣條件為(2/30，n/90)。銀行的借款成本為12%。某投資銀行可為公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)每季度分次發(fā)行，總額為$9 100 000，凈收入為$8 800 000。則公司應(yīng)該選擇何種方式籌集短期資金（ ）。
正確答案：
銀行借款的資金成本=12%
使用現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本=(2%/98%)×[360/(90-30)]=12.24%>12%
商業(yè)票據(jù)成本=（$9 100 000-$8 800 000）/$8 800 000×4=13.6%>12%
所以銀行借款的資本成本最低，應(yīng)該選擇銀行借款作為籌資方式。
短期信用管理
知識點(diǎn)出處
第二章公司財(cái)務(wù)
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財(cái)務(wù)決策第205,207頁
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