多項(xiàng)選擇題

【2019考季】下列關(guān)于債券的說(shuō)法中不正確的有（　?。?。

假設(shè)市場(chǎng)利率保持不變，溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值會(huì)隨時(shí)間的延續(xù)而逐漸下降

債券的到期收益率的高低與市場(chǎng)利率無(wú)關(guān)

溢價(jià)發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價(jià)值上升

付息期縮短，會(huì)使市場(chǎng)利率高于票面利率的債券的價(jià)值提高

正確答案：

試題解析

當(dāng)付息期無(wú)限小時(shí)，對(duì)于平息債券，隨著到期日的接近，債券價(jià)值向其面值回歸，溢價(jià)債券價(jià)值會(huì)逐漸下降，但對(duì)于到期一次還本付息的債券，隨著到期日的接近，債券價(jià)值逐漸上升，對(duì)于流通債券，債券價(jià)值呈周期性波動(dòng)，隨著到期日的接近，溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值波動(dòng)下降，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；由于市場(chǎng)利率高于票面利率，債券折價(jià)發(fā)行，付息期縮短意味著加快付息頻率，這將使得市場(chǎng)利率的增長(zhǎng)幅度大于票面利率的增長(zhǎng)幅度，債券價(jià)值降低，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。