【2020考季】7月1日，某投資者以100元的權(quán)利金買入一張9月末到期，執(zhí)行價(jià)格為10200元的看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120元的權(quán)利金賣出一張9月末到期，執(zhí)行價(jià)格為10000元的看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費(fèi)用）是（ ?。?/p>
正確答案：
買入看跌期權(quán)，投資者是希望價(jià)格越低越好，所以股票價(jià)格≤10200（越小越好），賣出看跌期權(quán)，投資者期望的股票價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，所以X≥10000（只要≥10000就符合條件，不要求越大越好）。綜合來看，執(zhí)行價(jià)格=10000（元），此時(shí)投資者獲利最大，為10200-10000-100+120=220（元）。
期權(quán)的類型
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第七章 期權(quán)價(jià)值評(píng)估
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2020年考試教材第164,165,166,167,168頁
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