因?yàn)樾枰獌斶€的是期末債務(wù)，現(xiàn)金流量比率的分母取流動(dòng)負(fù)債的期末余額；該財(cái)務(wù)比率的分子是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~，等于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量減去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量。選項(xiàng)A錯(cuò)誤。將流動(dòng)負(fù)債中的部分有息負(fù)債替換為無息負(fù)債，不改變流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)、貨幣資金、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~，也不改變流動(dòng)負(fù)債，因此營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、營(yíng)運(yùn)資本配置比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率均不發(fā)生變化。與此同時(shí)，影響短期償債能力的表外因素也沒有發(fā)生變化，所以短期償債能力不變。選項(xiàng)B正確。將短期負(fù)債替換為長(zhǎng)期負(fù)債，同一時(shí)點(diǎn)不增加公司規(guī)模的情況下提升營(yíng)運(yùn)資本，同時(shí)流動(dòng)比率、營(yíng)運(yùn)資本配置比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率均升高，短期償債能力變強(qiáng)。選項(xiàng)C正確。與選項(xiàng)B類似，選項(xiàng)D也可以少付利息，看似有助于提升償債能力。但是，短期負(fù)債的利率有限，選項(xiàng)B只是替換了一部分有息負(fù)債，選項(xiàng)D只是降低了利率，因此只產(chǎn)生有限的利息影響，對(duì)償債能力的影響有限；另一方面，這有限的利息需要經(jīng)過一定的期間才能生成（利息=本金×利率×?xí)r間），其少付利息使得現(xiàn)金余額增加，對(duì)償債能力的影響屆時(shí)才能顯現(xiàn)出來。因此可以說改善一定期間后（例如一年后）公司的短期償債能力，而不是改善當(dāng)下的短期償債能力。選項(xiàng)D錯(cuò)誤。