【2024考季】?jī)芍蛔C券的相關(guān)系數(shù)為0.7，它們構(gòu)成的投資組合（ ）。
正確答案：
兩只證券構(gòu)成的投資組合，其有效集是一條線而不是一個(gè)面，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。不論有效集是直線還是曲線，彎曲的程度如何，均存在最小方差組合，選項(xiàng)B正確。只有當(dāng)相關(guān)系數(shù)足夠小時(shí)，有效集足夠彎曲，才會(huì)產(chǎn)生無效集。0.7是否足夠小需要更多關(guān)于兩只證券的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，不能一概而論，參見下方舉例，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。只要相關(guān)系數(shù)小于1，就存在風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，選項(xiàng)D正確。
【舉例】當(dāng)證券A的收益率=10%，證券A的標(biāo)準(zhǔn)差=8%，證券B的收益率=12.5%，證券B的標(biāo)準(zhǔn)差=10%，證券A和B的相關(guān)系數(shù)=0.7時(shí)，機(jī)會(huì)集曲線如下圖所示（存在無效集）：
投資組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量
知識(shí)點(diǎn)出處
第三章 價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)
知識(shí)點(diǎn)頁碼
2024年考試教材第91頁
京公網(wǎng)安備：11010802022124號(hào)