【2021考季】假設(shè)未來2年中，1年期債券的利率分別是3%和4%，1年期和2年期債券的流動(dòng)性溢價(jià)分別為0和0.25%。按照流動(dòng)性溢價(jià)理論，在此情況下，2年期債券的利率應(yīng)當(dāng)是（ ?。?。
正確答案：
流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為，長期債券的利率應(yīng)當(dāng)?shù)扔趦身?xiàng)之和，第一項(xiàng)是長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值；第二項(xiàng)是隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)。因此，2年期債券的利率為：（3%+4%）÷2+0.25%=3.75%，選項(xiàng)D正確。
匯率的概念
知識(shí)點(diǎn)出處
第二章 利率與金融資產(chǎn)定價(jià)
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2021年考試教材第28頁
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