【2025考季】債券A和債券B是兩只在同一資本市場(chǎng)上剛發(fā)行的按年付息的債券。它們的面值和票面利率均相同，只是到期時(shí)間不同。假設(shè)兩只債券的風(fēng)險(xiǎn)相同，并且等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要收益率均低于票面利率，則（ ?。?/p>
正確答案：
兩只債券票面利率均高于必要收益率，說(shuō)明兩只債券均為溢價(jià)發(fā)行。期限越長(zhǎng)，表明未來(lái)獲得高于市場(chǎng)利率的利息出現(xiàn)的頻率越多，則債券價(jià)值越高。即償還期限長(zhǎng)的債券價(jià)值高，選項(xiàng)B正確。
債券價(jià)值對(duì)債券期限的敏感性
知識(shí)點(diǎn)出處
第六章 投資管理
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2025年考試教材第199,200頁(yè)
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