財務(wù)費用是企業(yè)在籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金過程中發(fā)生的費用，包括利息凈支出、匯兌凈損失、支付給金融機構(gòu)的手續(xù)費以及現(xiàn)金折扣凈支出等。財務(wù)費用的發(fā)生往往存在于資金的流轉(zhuǎn)之中，企業(yè)應(yīng)從資金的來源、周轉(zhuǎn)、投入三個方面入手，因此可以對資金運行的全過程進行控制和監(jiān)督，通過不斷優(yōu)化企業(yè)的資金運作水平，來節(jié)約財務(wù)費用。

　　一、開展多渠道籌資，降低綜合資金成本

　　眾所周知，不同來源的資金成本不同。企業(yè)應(yīng)充分研究國家的金融政策、在金融機構(gòu)的選擇中引入競爭機制，不斷拓寬籌資渠道，節(jié)約資金成本，降低財務(wù)費用。

　　(一)引入競爭機制，充分利用不同金融機構(gòu)所長

　　企業(yè)在選擇合作銀行時，應(yīng)充分了解不同銀行的優(yōu)勢，合理利用不同金融機構(gòu)的特點，降低企業(yè)的綜合籌資成本。

　　1.不同地域的銀行由于資金來源、地區(qū)政策傾斜度不同，通常存在利率差異。一般情況下，總行的資金較為寬松，貼現(xiàn)成本較低。分支機構(gòu)較為緊張。企業(yè)可打破地域限制，針對不同地域銀行的利率差異，選擇利率洼地，減少資金成本。

　　2.內(nèi)外資銀行的信貸政策存在差異，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注外匯貸款與人民幣貸款利率的變化，在美元等外匯貸款利率較低時，積極開展融資業(yè)務(wù)，置換出較高利率的人民幣貸款，減少利息支出。

　　3.不同銀行的票據(jù)貼現(xiàn)利率不盡相同，企業(yè)可利用貼現(xiàn)利率的差異，選擇優(yōu)惠利率辦理票據(jù)貼現(xiàn)，減少財務(wù)費用。同時可通過與合作銀行協(xié)商減少票據(jù)辦理的保證金比例，減少資金占用，節(jié)約財務(wù)費用。

　　4.當(dāng)前，國家的利率政策允許銀行根據(jù)企業(yè)評定的信用等級使用不同的貸款利率，當(dāng)企業(yè)信用等級增加、經(jīng)營業(yè)績提升時，應(yīng)加強與實力雄厚的金融機構(gòu)談判，把握機會降低利率水平，建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

　　(二)開展多渠道融資，力爭綜合成本最低

　　在國家政策允許的范圍內(nèi)，企業(yè)應(yīng)制定長短期籌資計劃，合理利用銀行貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、信用證議付、應(yīng)收賬款保理等從銀行融通資金，或者通過發(fā)行股票、債券等方式進行融資。也可根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況，通過短期或者長期負(fù)債進行融資。票據(jù)貼現(xiàn)目前已成為企業(yè)融資的方式之一，在企業(yè)資金緊張時，可將持有的票據(jù)向金融機構(gòu)進行貼現(xiàn)。當(dāng)票據(jù)的貼現(xiàn)利率低于銀行貸款利率時，企業(yè)應(yīng)積極開展票據(jù)融資，減少利息支出。進行票據(jù)貼現(xiàn)時，盡量在同一票據(jù)交換區(qū)域內(nèi)進行，縮短貼現(xiàn)資金的到位時間。

　　1.積極開展應(yīng)收賬款保理及質(zhì)押業(yè)務(wù)，開辟企業(yè)融資新渠道。應(yīng)收賬款保理是保付代理的簡稱，是銀行專門為賒銷而設(shè)計的綜合性融資服務(wù)業(yè)務(wù)。銀行可以按照約定的比率(通常為發(fā)票金額的80%)對企業(yè)提供及時的融資。當(dāng)企業(yè)面臨資金短缺時，可循環(huán)開展保理業(yè)務(wù)。應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款是企業(yè)將應(yīng)收賬款進行質(zhì)押，向銀行申請的貸款。當(dāng)企業(yè)沒有固定資產(chǎn)進行抵押，又無合適的擔(dān)保的時候，可通過應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資緩解企業(yè)的流動資金不足。目前，應(yīng)收賬款+信用擔(dān)保模式得到了銀行的高度認(rèn)可，擔(dān)保后的應(yīng)收賬款融資成本更低，更為便利。這種新的融資渠道尤其適用于負(fù)債比率較高或者融資困難的企業(yè)。

　　2.進出口企業(yè)可通過信用證業(yè)務(wù)合理降低財務(wù)費用。進口商可與銀行協(xié)商開具減免保證金的信用證，既可以減少資金占用，又能獲得所需的貨物。進口商還可與銀行協(xié)商辦理信用證進口押匯的業(yè)務(wù)，將代表貨物權(quán)利的單據(jù)作為質(zhì)押，從銀行取得短期融資，這種融資方式時間短，利率也比一般的外匯短期借款要低。出口商可與銀行協(xié)商辦理信用證出口押匯業(yè)務(wù)，將收匯的權(quán)利作為質(zhì)押，通過信用證議付進行短期資金融通。在一定程度上緩解資金壓力，獲得較低成本的資金。

　　3.如果企業(yè)資信優(yōu)良、經(jīng)營業(yè)績較好，可適當(dāng)開展委托貸款和短期融資券等業(yè)務(wù)進行融資。委托貸款是指：企業(yè)通過與政府部門或者企事業(yè)單位進行協(xié)商，由銀行進行監(jiān)督管理的貸款。企業(yè)可通過與委托人協(xié)商較為優(yōu)惠的利率從而達(dá)到降低財務(wù)費用的目的。短期融資券是以企業(yè)的信用作為還款保證的短期非承諾票據(jù)，只對銀行間的證券市場機構(gòu)投資人發(fā)行，企業(yè)應(yīng)選擇有大額授信額度、規(guī)模較大的銀行進行承銷。因融資券的利率通常比同期貸款利率低，企業(yè)可通過發(fā)行融資券，置換出銀行的流動資金貸款，減少財務(wù)費用。

　　4.目前銀行貸款的方式有擔(dān)保貸款、信用貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款等。不同的貸款方式，需承擔(dān)的利息支出差異很大。企業(yè)可根據(jù)實際情況，分析不同方式貸款的可行性，盡可能的采用質(zhì)押的方式進行貸款，降低財務(wù)費用。

　　5.企業(yè)可利用良好的信用等級，或采用不動產(chǎn)抵押等方式與授信合作銀行協(xié)商辦理無凍結(jié)資金開立投標(biāo)保函、履約保函等業(yè)務(wù)，代替支付的合同保證金。一方面能減少資金占用，另一方面可盡量爭取優(yōu)惠的保函手續(xù)費比例，節(jié)約財務(wù)費用。

　　二、合理調(diào)度資金，提高資金使用效率

　　(一)研究利率走勢，調(diào)整資金結(jié)構(gòu)

　　企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注利率走勢，積極利用長短期貸款的時間差異，降低資金成本。企業(yè)在與銀行的借款合同中可約定能提前還款。當(dāng)利率下調(diào)時，企業(yè)應(yīng)爭取提前歸還利率較高的貸款，借入較低利率的貸款�；蛘咴黾佣唐谫J款比例。當(dāng)利率上升時，企業(yè)應(yīng)爭取長期貸款，鎖定利率。通過調(diào)整債務(wù)資本結(jié)構(gòu)，降低資金成本。

　　(二)加強收款管理，減少資金占用

　　企業(yè)應(yīng)加強應(yīng)收賬款的管理，制定合理的收款政策，縮短資金的回收時間，及時補充流動資金，降低資金占用，減少壞賬損失。同時，企業(yè)應(yīng)加強對客戶的管理，選擇優(yōu)秀的供應(yīng)商進行合作。爭取優(yōu)惠折扣和賒銷方式。加大應(yīng)收賬款的清欠力度，及時計提壞賬，減少損失。

　　(三)選擇最優(yōu)結(jié)算方式，加快資金周轉(zhuǎn)

　　企業(yè)應(yīng)積極研究國家的政策法規(guī)，認(rèn)真研讀企業(yè)的經(jīng)濟合同，充分利用政策優(yōu)惠和合同條款，節(jié)約財務(wù)費用。另外，企業(yè)在合同中約定付款的期限時，應(yīng)力爭獲得供應(yīng)商的資金支持，在不影響企業(yè)信用的前提下，采用延期付款、分期付款等方式減少資金占用，從而節(jié)約財務(wù)費用。在合同中約定賣方提供現(xiàn)金折扣的情況下，企業(yè)應(yīng)在放棄現(xiàn)金折扣與籌集的資金成本之間進行權(quán)衡，最終確定是否享受現(xiàn)金折扣的優(yōu)惠。

　　(四)靈活運用商業(yè)匯票的優(yōu)勢，合理調(diào)度資金

　　企業(yè)在進行采購定價時，應(yīng)充分比較票據(jù)付款和現(xiàn)款價格之間的差異，當(dāng)現(xiàn)款價的折扣大于票據(jù)的貼現(xiàn)利率時，可將商業(yè)匯票進行貼現(xiàn)用來支付貨款。反之則進行票據(jù)付款。在企業(yè)資金緊張時，可將票據(jù)用于背書轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押給銀行，用于支付款項。

　　(五)降低庫存現(xiàn)金流量，減少資金沉淀

　　企業(yè)應(yīng)盡可能的協(xié)調(diào)現(xiàn)金流入與流出的時間，使二者的時間趨于一致。對于大額付款，在資金緊張的情況下，可及時進行票據(jù)貼現(xiàn)，進而付款。對于委托付款，可與對方保持聯(lián)系，約定扣款時間，確保資金及時足額到位，在保證企業(yè)信用的同時，減少資金沉淀，節(jié)約財務(wù)費用。

　　(六)通過精細(xì)化管理，控制銀行手續(xù)費支出

　　為加快資金流動，很多企業(yè)采用了網(wǎng)上銀行支付、電子匯款等方式進行付款，發(fā)生的銀行手續(xù)費同樣增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。因不同支付方式的收費不同，企業(yè)應(yīng)加強精細(xì)化的管理，不急需的付款辦理同城票據(jù)交換、緊急款項通過網(wǎng)銀付款。同時可與合作銀行進行協(xié)商，爭取下調(diào)收費比例，降低財務(wù)費用。

　　三、加強資金投入的內(nèi)部管理，謹(jǐn)慎理財投資，增加資金收益

　　(一)推行全面預(yù)算管理，進行資金的集中支付，加快資金流動

　　為優(yōu)化資金運作，平衡企業(yè)資金收付，預(yù)測資金盈余或短缺，企業(yè)應(yīng)加強資金預(yù)算管理。資金預(yù)算工作的開展，使企業(yè)的資金收付有計劃、為平衡短期預(yù)測長期、合理調(diào)劑資金余缺提供制度支持。在預(yù)算管理模式下，建立內(nèi)部資金結(jié)算中心，采用資金集中收付的方法，進一步加速資金回籠，減少資金占用，提高資金收益。

　　(二)加強物資管理，減少資金流出

　　企業(yè)應(yīng)加強物資的管理，在采購中引入競爭機制，進行集中招標(biāo)，選擇有實力的供應(yīng)商建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，爭取優(yōu)惠的價格和靈活的付款方式，降低采購成本。同時應(yīng)加強庫存物資的管理，在保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，核定最低庫存量，減少庫存資金占用，節(jié)約財務(wù)費用。

　　(三)拓寬投資渠道，選擇理財方式，實現(xiàn)資金增值

　　企業(yè)在進行資金調(diào)度時，應(yīng)充分利用貨幣資金的時間價值，密切關(guān)注貸款利率、存款利率，貼現(xiàn)利率等數(shù)值的變化，進行合理規(guī)劃，力爭實現(xiàn)資金增值。當(dāng)貼現(xiàn)利率低于定期存款利率時，可進行票據(jù)貼現(xiàn)，將貼現(xiàn)資金用于理財，取得差異理財收益。當(dāng)企業(yè)有貨幣資金盈余時，可根據(jù)時間長短選擇活期存款、協(xié)定存款或通知存款進行理財，實現(xiàn)資金的保值增值。

　　(四)加強成本管理，選擇最優(yōu)投資方案，實現(xiàn)投資收益

　　企業(yè)在投資前，應(yīng)進行投資項目的可行性分析，測算資金成本收益率，選擇最優(yōu)投資方案，進行謹(jǐn)慎投資。如企業(yè)可選擇經(jīng)營良好、資信程度高的供應(yīng)商開展委托貸款的業(yè)務(wù)，在銀行的監(jiān)管下，取得利息收入，實現(xiàn)投資收益。

　　四、總結(jié)

　　綜上所述，在競爭日益激烈的今天，一個企業(yè)想要在控制風(fēng)險的前提下負(fù)債經(jīng)營，實現(xiàn)價值最大化的目標(biāo)，就必須以財務(wù)管理為中心，資金管理為重點，不斷優(yōu)化企業(yè)的資金運作水平，提高資金的使用效率。