股權籌資_2021年稅務師《財務與會計》高頻考點

來源：東奧會計在線責編：cyw2021-09-16 09:51:55

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股權籌資_2021年稅務師《財務與會計》高頻考點

【內容導航】

股權籌資

【所屬章節(jié)】

第三章?籌資與股利分配管理

【知識點】股權籌資

股權籌資

(一)吸收直接投資

1.吸收直接投資的出資方式

(1)以貨幣資產出資

(2)以實物資產出資

(3)以土地使用權出資

(4)以工業(yè)產權出資

(5)以特定債權出資

【提示】特定債權，是指企業(yè)依法發(fā)行的可轉換債券，以及按照國家有關規(guī)定可以轉作股權的債權。在實踐中，企業(yè)可以將特定債權轉為股權的情形主要有:①上市公司依法發(fā)行的可轉換債券;②金融資產管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權;③企業(yè)實行公司制改建時,經(jīng)銀行以外的其他債權人協(xié)商同意，可以按照有關協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定，將其債權轉為股權;④根據(jù)《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》，國有企業(yè)的境內債權人將持有的債權轉給外國投資者，企業(yè)通過債轉股改組為外商投資企業(yè);⑤按照《企業(yè)公司制改建有關國有資本管理與財務處理的暫行規(guī)定》，國有企業(yè)改制時,賬面原有應付工資余額中欠發(fā)職工工資部分，在符合國家政策、職工自愿的條件下，依法扣除個人所得稅后可轉為個人投資;未退還職工的集資款也可轉為個人投資。

2.吸收直接投資的籌資特點

【優(yōu)點】

(1)能夠盡快形成生產能力。

(2)容易進行信息溝通。

吸收直接投資的投資者比較單一，股權沒有社會化、分散化，投資者還可以直接擔任公司管理層職務，公司與投資者易于溝通。

【缺點】

(1)資本成本較高。

(2)不易進行產權交易。

(二)發(fā)行股票

1.股票的種類

(1)按股東權利和義務的不同，分為普通股股票和優(yōu)先股股票。

【提示】優(yōu)先股股票簡稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對于普通股具有一定優(yōu)先權利的股票。其優(yōu)先權利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權和獲取剩余財產優(yōu)先權上，但參與公司決策管理等權利受到限制。

(2)按票面是否記名，分為記名股票和無記名股票。

(3)按票面是否標明金額,股票分為有面值股票和無面值股票。

2.股票的發(fā)行方式

(1)公開發(fā)行

公開發(fā)行股票，是指股份公司通過中介機構向社會公眾公開發(fā)行股票。采用募集設立方式成立的股份有限公司，向社會公開發(fā)行股票時，必須由有資格的證券經(jīng)營中介機構承銷，如證券公司、信托投資公司等。上市公司公開發(fā)行股票，既包括首次公開發(fā)行股票，也包括增發(fā)新股和配股。

(2)非公開發(fā)行

非公開發(fā)行股票，是指股份公司只向少數(shù)特定對象發(fā)行股票，一般不需要中介機構承銷。

3.發(fā)行普通股股票的籌資特點

(1)兩權分離，有利于公司自主經(jīng)營管理。

(2)資本成本較高。

(3)能提高公司的社會聲譽，促進股權流通和轉讓。

(4)不易及時形成生產能力。

4.發(fā)行優(yōu)先股股票的籌資特點

(1)優(yōu)點：

①優(yōu)先股的股息率一般為固定比率，使得優(yōu)先股融資具有財務杠桿作用。

②優(yōu)先股一般沒有到期日，不需要償還本金，只需支付固定股息。

③優(yōu)先股股東不能強迫公司破產，發(fā)行優(yōu)先股能增強公司的信譽，提高公司的舉債能力。