金融衍生品辦法指的是為規(guī)范公司金融衍生品交易行為，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，確保公司資產(chǎn)安全，維護(hù)公司合法權(quán)益，根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)，結(jié)合各個(gè)公司實(shí)際情況制定的管理辦法。

金融衍生品是指一種金融合約，它的價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類(lèi)包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)。金融衍生品還包括具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。

金融衍生品派生的含義：金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，金融衍生產(chǎn)品的價(jià)值依賴(lài)于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。

金融遠(yuǎn)期合約包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格（如匯率利率或股票價(jià)格等），以預(yù)先確定的方式買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約，在合約有效期內(nèi)，合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化。

金融遠(yuǎn)期合約即買(mǎi)賣(mài)雙方在交易遠(yuǎn)期合約時(shí)買(mǎi)方應(yīng)該向賣(mài)方支付的現(xiàn)金，即產(chǎn)品本身的價(jià)值。由于遠(yuǎn)期合約初始價(jià)值為零，隨著時(shí)間的流逝，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化帶來(lái)遠(yuǎn)期價(jià)格的變化，導(dǎo)致已有的遠(yuǎn)期合約價(jià)值不再為零，故在合約有效期期間，金融遠(yuǎn)期合約的價(jià)值可以是正的，也可以是負(fù)的。

利率互換市值指的是互換市場(chǎng)上固定利率的報(bào)價(jià)，固定利率往往以一定年限的國(guó)庫(kù)券收益率加上一個(gè)利差作為報(bào)價(jià)。利率互換是交易雙方在一筆名義本金數(shù)額的基礎(chǔ)上相互交換具有不同性質(zhì)的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。

通過(guò)這種利率互換行為，交易一方可將某種固定利率資產(chǎn)或負(fù)債換成浮動(dòng)利率資產(chǎn)或負(fù)債，另一方則取得相反結(jié)果。

金融衍生產(chǎn)品又稱(chēng)金融衍生品，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來(lái)的金融工具，其價(jià)值依賴(lài)于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。

與傳統(tǒng)金融工具相比，金融衍生品有以下特征：杠桿比例高。金融衍生品市場(chǎng)中允許進(jìn)行保證金交易，這就意味著投資者可以從事幾倍甚至幾十倍于自身?yè)碛匈Y金的交易，放大了交易的收益和損失。定價(jià)復(fù)雜。金融衍生品的價(jià)格依賴(lài)于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值，而未來(lái)價(jià)值是難以測(cè)算的，這就給金融衍生品的定價(jià)帶來(lái)了極大的困難。高風(fēng)險(xiǎn)性。由于金融衍生品的上述兩個(gè)特征，使得從事金融衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)也被放大了。全球化程度高。

金融衍生品分類(lèi)：

1、按照金融衍生品合約類(lèi)型的不同，目前市場(chǎng)中最為常見(jiàn)的金融衍生品有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換等；

2、根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)分類(lèi)，可分為股票類(lèi)(股票期貨、股票期權(quán))、利率類(lèi)(利率遠(yuǎn)期、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、債券期貨、債券期權(quán)等)、貨幣類(lèi)和商品類(lèi)；

3、根據(jù)交易地點(diǎn)分類(lèi)，可分為場(chǎng)內(nèi)交易(交易所交易)和場(chǎng)外交易(OTC市場(chǎng)交易)；

4、根據(jù)獨(dú)立性分類(lèi)，可分為獨(dú)立衍生產(chǎn)品和嵌入式衍生產(chǎn)品。

金融衍生品市場(chǎng)也是資本市場(chǎng)的重要組成部分。近年來(lái)，由于場(chǎng)外交易的便捷性和規(guī)則的相對(duì)簡(jiǎn)單，場(chǎng)外交易逐漸成為衍生品交易的主要形式。

金融衍生品又稱(chēng)金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來(lái)的金融工具，其價(jià)值依賴(lài)于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。

金融衍生品市場(chǎng)的交易機(jī)制是根據(jù)交易目的的不同，金融衍生品市場(chǎng)上的交易主體分。分三類(lèi)：套期保值者、投機(jī)者和經(jīng)紀(jì)人。套期保值者叉稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來(lái)的不確定性，降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)者利用不同市場(chǎng)上的定價(jià)差異，同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的市場(chǎng)中進(jìn)行交易，以獲取利潤(rùn)的投資者。經(jīng)紀(jì)人作為交易的中介，以促成交易、收取傭金為目的。

金融衍生品有以下特征：

杠桿比例高。金融衍生品市場(chǎng)中允許進(jìn)行保證金交易，這就意味著投資者可以從事幾倍甚至幾十倍于自身?yè)碛匈Y金的交易，放大了交易的收益和損失。

定價(jià)復(fù)雜。金融衍生品的價(jià)格依賴(lài)于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值，而未來(lái)價(jià)值是難以測(cè)算的，這就給金融衍生品的定價(jià)帶來(lái)了極大的困難。

金融期權(quán)是一般被分為內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值兩部分，內(nèi)在價(jià)值體現(xiàn)的是立即執(zhí)行期權(quán)帶來(lái)的收益，時(shí)間價(jià)值體現(xiàn)的是期權(quán)有效期期間標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的收益。

金融期權(quán)的種類(lèi)：按照金融期權(quán)標(biāo)的物不同，金融期權(quán)分為貨幣期權(quán)、利率期權(quán)和股指期權(quán)等。按照買(mǎi)方權(quán)利的不同，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類(lèi)型。按照合約所規(guī)定的履約時(shí)間不同，分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正的美式期權(quán)。

1、貨幣期權(quán)

貨幣期權(quán)一般是指外匯期權(quán)，合約購(gòu)買(mǎi)方在向出售方支付一定期權(quán)費(fèi)后，所獲得的在未來(lái)約定日期或一定時(shí)間內(nèi)，按照規(guī)定匯率買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

貨幣期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來(lái)匯率，提供外匯保值，客戶(hù)有較好的靈活選擇性，在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí)，也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。對(duì)于那些合同尚未最后確定的進(jìn)出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用。

2、利率期權(quán)

利率期權(quán)是一項(xiàng)規(guī)避短期利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，常見(jiàn)的主要有利率上限、利率下限、利率上下限。

金融遠(yuǎn)期合約即買(mǎi)賣(mài)雙方在交易遠(yuǎn)期合約時(shí)買(mǎi)方應(yīng)該向賣(mài)方支付的現(xiàn)金，即產(chǎn)品本身的價(jià)值。由于遠(yuǎn)期合約初始價(jià)值為零，隨著時(shí)間的流逝，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化帶來(lái)遠(yuǎn)期價(jià)格的變化，導(dǎo)致已有的遠(yuǎn)期合約價(jià)值不再為零，故在合約有效期期間，金融遠(yuǎn)期合約的價(jià)值可以是正的，也可以是負(fù)的。

金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)是擁有自由靈活的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)又降低了金融遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性，加大了投資者的交易風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格(如匯率、利率或股票價(jià)格等)，以預(yù)先確定的條件買(mǎi)人或賣(mài)出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約，在合約有效期內(nèi)，合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化。金融遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類(lèi)型，沒(méi)有固定的交易場(chǎng)所。