金融風(fēng)險(xiǎn)的類型：

1、市場風(fēng)險(xiǎn)。由于市場因素（股價(jià)、利率、匯率及商品價(jià)格）的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化；2、信用風(fēng)險(xiǎn)。由于借款人或市場交易對手的違約（無法償付或無法按期償付）而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)（都去銀行提現(xiàn)，銀行沒錢了，擠提）

4、操作風(fēng)險(xiǎn)。由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)的特征：

1、不確定性。影響金融風(fēng)險(xiǎn)的因素難以事前完全把握；

2、相關(guān)性。金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營的商品—貨幣的特殊性決定了金融機(jī)構(gòu)同經(jīng)濟(jì)和社會(huì)是緊密相關(guān)的；

金融期權(quán)合約，是指合約雙方中支付選擇權(quán)(期權(quán))購買費(fèi)的一方有權(quán)在合約有效期內(nèi)按照敲定價(jià)格與規(guī)定數(shù)量向選擇權(quán)(期權(quán))賣出方買入或賣出某種或一籃子金融資產(chǎn)的合約。具體可分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)等不同形式。

金融期權(quán)的買入者在支付了期權(quán)費(fèi)以后，就有權(quán)在合約所規(guī)定的某一特定時(shí)間或一段時(shí)間內(nèi)，以事先確定的價(jià)格向賣出者買進(jìn)或向買進(jìn)者賣出一定數(shù)量的某種金融商品(現(xiàn)貨期權(quán))或者金融期權(quán)合約(期貨期權(quán))。當(dāng)然，也可以不行使這一權(quán)利。

金融業(yè)包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。

1.銀行業(yè)是指中國人民銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)，自律組織，以及商業(yè)銀行設(shè)立在中華人民共和國境內(nèi)的城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行；

2.保險(xiǎn)業(yè)是指以契約的形式，將資金集中起來的方式，并用以補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)利益業(yè)務(wù)的行業(yè)；

3.信托業(yè)是受托人在委托人的請求下，依法取得財(cái)產(chǎn)權(quán)，并由受托人按照委托人的意愿，將受益人的利益進(jìn)行管理的行業(yè)；

4.證券業(yè)是未證券投資活動(dòng)服務(wù)的專門行業(yè)；

5.租賃業(yè)是以金融信貸和物資信貸相結(jié)合的方式提供信貸服務(wù)的一種經(jīng)營行業(yè)；

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的特點(diǎn)：

(1)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品的信息透明度提高。

(2)門檻低是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的顯著特色。

(3)用戶體驗(yàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)中占有重要地位。

利率互換多頭是什么：

利率互換可以改變固定利率支付者：在利率互換交易中支付固定利率，接受浮動(dòng)利率，買進(jìn)互換，是互換交易多頭，稱為支付方，是債券市場空頭，對長期固定利率負(fù)債與浮動(dòng)利率資產(chǎn)價(jià)格敏感。浮動(dòng)利率支付者：在利率互換交易中支付浮動(dòng)利率，接受固定利率，出售互換，是互換交易空頭，稱為接受方，是債券市場多頭，對長期浮動(dòng)利率負(fù)債與固定利率資產(chǎn)價(jià)格敏感。

利率互換如何計(jì)算：

假設(shè)A、B 公司都想借入5年期的1000萬美元借款，A公司想借入與6個(gè)月期相關(guān)的浮動(dòng)利率借款，B公司想借入固定利率借款。但兩家公司信用等級(jí)不同，故市場向他們提供的利率也不同。如下表所示：

此時(shí)A公司在固定利率市場上存在比較優(yōu)勢，因?yàn)锳公司在固定利率市場上比B公司的融資成本低1.2%，而在浮動(dòng)利率市場比B公司的融資成本低0.7%，因此A 公司在固定利率市場上比在浮動(dòng)利率市場上相對B公司融資成本優(yōu)勢更大，這里存在0.5% (即1.2%—0.7% )的套利利潤，A、B兩家公司各得利0.25%。A公司和B公司可以通過如下互換分享無風(fēng)險(xiǎn)利潤，降低雙方的融資成本：A公司作為利率互換的賣方，按Libor 變動(dòng)支付B公司浮動(dòng)利率，獲得B公司支付的5.95%的固定利率，同時(shí)在市場上按6%的固定利率借入借款；B公司作為利率互換的買方，向A公司支付5.95%的固定利率，獲得A公司支付的Libor浮動(dòng)利率，同時(shí)在市場上按Libor+1%借入浮動(dòng)利率的借款。如下圖所示：

金融互換市場，是70年代末世界匯率和利率劇烈波動(dòng)條件下的產(chǎn)物，是國際金融衍生市場的重要組成部分。當(dāng)今，全球金融互換市場已集外匯市場、證券市場、短期貨幣市場和長期資本市場于一身，既是融資工具的創(chuàng)新，又是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的新手段。

信用違約互換（CDS）Credit Default Swaps是最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。合約規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買方向信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣方定期支付固定的費(fèi)用或者一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)生時(shí)，賣方向買方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分。

信用違約互換的特點(diǎn)

CDS的主要特點(diǎn)是高杠桿性。與購買債券不同，前期投資CDS不需要或僅需要少許資金投入，原因之一就是保護(hù)買方僅需要按季度支付票息，而保護(hù)賣方只需要保證金賬戶(margin account)。

金融互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易者按事先商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的交易形式。

金融互換分為貨幣互換、利率互換和交叉互換三種類型。

金融互換市場，是70年代末世界匯率和利率劇烈波動(dòng)條件下的產(chǎn)物，是國際金融衍生市場的重要組成部分。當(dāng)今，全球金融互換市場已集外匯市場、證券市場、短期貨幣市場和長期資本市場于一身，既是融資工具的創(chuàng)新，又是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的新手段。

金融互換類型

分為貨幣互換、利率互換和交叉互換三種類型。