債券到期收益率

含義

債券到期收益率是指能使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的折現(xiàn)率。即債券投資的內(nèi)含報(bào)酬率。

計(jì)算公式中：

M表示債券面值；

i表示債券票面年利率；

n表示債券年限；

r表示折現(xiàn)率或到期收益率；

P表示債券價(jià)格。

到期一次還本付息，單利計(jì)息（復(fù)利，按年計(jì)息）

P=M×（1+n×i）×（P/F，到期收益率，n）

分期付息（一年付一次息）

P=M×i×（P/A，到期收益率，n）+M×（P/F，到期收益率，n）

分期付息（一年付兩次息）

P=M×i/2×（P/A，到期收益率/2，2n）+M×（P/F，到期收益率/2，2n）