2014《財務成本管理》基礎考點：投資組合的風險計量

　　【小編導言】2014年注冊會計師報名時間為3月31日至4月25日，現階段進入2014注會基礎備考期，是打牢基礎的重要階段，我們一起來學習2014《財務成本管理》基礎考點：投資組合的風險計量。

　　【內容導航】：

　　1.投資組合的風險計量

　　本知識點屬于《財務成本管理》科目第四章財務估價的基礎概念第二節(jié)風險和報酬的內容。

　　【知識點】：投資組合的風險計量

　　1.基本公式

　　相關系數的確定

　　【提示1】相關系數介于區(qū)間[-1,1]內。當相關系數為-1，表示完全負相關，表明兩項資產的收益率變化方向和變化幅度完全相反。當相關系數為+1時，表示完全正相關，表明兩項資產的收益率變化方向和變化幅度完全相同。當相關系數為0表示不相關。

　　【提示2】相關系數的正負與協方差的正負相同。相關系數為正值，表示兩種資產收益率呈同方向變化，組合抵消的風險較少;負值則意味著反方向變化，抵消的風險較多。

　　2.兩種證券投資組合的風險衡量

　　3.三種組合：

　　4.相關結論

　　(1)

　　(2)相關系數與組合風險之間的關系

　　5. 投資機會集曲線的含義

　　(1)兩種投資組合的投資機會集曲線描述不同投資比例組合的風險和報酬的關系;

　　(2)兩種以上證券的所有可能組合會落在一個平面中。