CPA財(cái)管考前重點(diǎn)學(xué)習(xí)筆記——影響期權(quán)價(jià)值的主要因素

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：紀(jì)恩超2021-06-25 17:07:28

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【重要知識(shí)點(diǎn)】

期權(quán)價(jià)值的影響因素是歷年考試客觀題第一重要考點(diǎn)！一定要掌握！

● 一個(gè)變量增加（其他變量不變）對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響

變量	美式看漲期權(quán)	美式看跌期權(quán)	歐式看漲期權(quán)	歐式看跌期權(quán)
股票價(jià)格	+	-	+	-
執(zhí)行價(jià)格	-	+	-	+
到期期限	+	+	不一定	不一定
股價(jià)波動(dòng)率	+	+	+	+
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率	+	-	+	-
紅利	-	+	-	+
解釋	到期期限：到期期限越長(zhǎng)，到期前股價(jià)越有可能出現(xiàn)更大的波動(dòng)，股價(jià)更容易出現(xiàn)更大的峰值，使美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價(jià)值都有機(jī)會(huì)上升。但對(duì)于歐式期權(quán)來(lái)講，由于行權(quán)日是固定的，即使期限延長(zhǎng)，也無(wú)法確認(rèn)行權(quán)日具體股價(jià)情況，所以不一定。股價(jià)波動(dòng)率：股價(jià)波動(dòng)率越高，股價(jià)的漲幅或跌幅就越大，期權(quán)價(jià)值就會(huì)上升。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率：執(zhí)行價(jià)格是未來(lái)的價(jià)格，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率升高，執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值降低，相當(dāng)于執(zhí)行價(jià)格降低，看漲期權(quán)價(jià)值上升，看跌期權(quán)價(jià)值下降。紅利（股利支付率）：公司分紅后股價(jià)會(huì)下跌，分紅越多，跌的越嚴(yán)重，相應(yīng)看漲期權(quán)價(jià)值下降，看跌期權(quán)價(jià)值上升。

以上就是東奧小編為大家整理的關(guān)于影響期權(quán)價(jià)值的主要因素的相關(guān)內(nèi)容，考生們要認(rèn)真學(xué)習(xí)哦！注會(huì)考試時(shí)間為8月27日-29日，考生們要充分利用剩余的時(shí)間進(jìn)行備考，爭(zhēng)取順利通過(guò)考試！

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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