普通股的發(fā)行定價(jià)_26年注會(huì)財(cái)管預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：李雪婷2025-11-07 15:32:24

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普通股的發(fā)行定價(jià)_26年注會(huì)財(cái)管預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

普通股的發(fā)行定價(jià)

一、定價(jià)的基本原則

發(fā)行價(jià)格受發(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點(diǎn)、股市狀態(tài)、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、發(fā)展?jié)摿Α糍Y產(chǎn)等多種因素的影響。

我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份。公司的全部股份，根據(jù)公司章程的規(guī)定擇一采用面額股或者無(wú)面額股。

（1）采用面額股的，每一股的金額相等，面額股股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。

（2）采用無(wú)面額股的，應(yīng)當(dāng)將發(fā)行股份所得股款的1/2以上計(jì)入注冊(cè)資本。

提示

公司以超過(guò)股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款、發(fā)行無(wú)面額股所得股款未計(jì)入注冊(cè)資本的金額，應(yīng)當(dāng)列為公司資本公積金。

二、定價(jià)的方式

首次公開發(fā)行（IPO）

可以通過(guò)向網(wǎng)下投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格，也可以通過(guò)發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格

股權(quán)再融資（SEO）

配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式，配股價(jià)格由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定

我國(guó)《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》規(guī)定，公開增發(fā)股票的發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)；非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%

知識(shí)點(diǎn)來(lái)源：第九章長(zhǎng)期籌資

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注：以上內(nèi)容選自閆華紅老師《財(cái)管》科目基礎(chǔ)班授課講義

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