內(nèi)幕交易行為-2021年CPA《經(jīng)濟法》重要知識點

來源：東奧會計在線責編：張芳銘2021-05-25 14:44:16

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內(nèi)幕交易行為-2021年CPA《經(jīng)濟法》重要知識點

【內(nèi)容導航】

內(nèi)幕交易行為

【所屬章節(jié)】

第七章　證券法律制度——第九單元　內(nèi)幕交易

【知識點】內(nèi)幕交易行為

內(nèi)幕交易行為

一、內(nèi)幕交易行為（★★★）

（2016年案例分析題、2018年案例分析題、2019年案例分析題、2020年案例分析題）

1.證券交易內(nèi)幕信息的知情人

（1）發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（2）持有公司5％以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（3）發(fā)行人控股或者實際控制的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（4）由于所任公司職務或者因與公司業(yè)務往來可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；

（5）上市公司收購人或者重大資產(chǎn)交易方及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員；

（6）因職務、工作可以獲取內(nèi)幕信息的證券交易場所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務機構(gòu)的有關(guān)人員；

（7）因職責、工作可以獲取內(nèi)幕信息的證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員；

（8）因法定職責對證券的發(fā)行、交易或者對上市公司及其收購、重大資產(chǎn)交易進行管理可以獲取內(nèi)幕信息的有關(guān)主管部門、監(jiān)管機構(gòu)的工作人員；

（9）國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的可以獲取內(nèi)幕信息的其他人員。

2.非法獲取證券內(nèi)幕信息的人員

（1）利用竊取、騙取、套取、竊聽、利誘、刺探或者私下交易等手段獲取內(nèi)幕信息的。

（2）內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無正當理由或者正當信息來源的。

（3）在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)、接觸，從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無正當理由或者正當信息來源的。

3.內(nèi)幕交易行為的認定

只要監(jiān)管機構(gòu)提供的證據(jù)能夠證明以下情形之一，就可以確認內(nèi)幕交易行為成立：

（1）證券交易內(nèi)幕信息知情人員，進行了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易活動；

（2）內(nèi)幕信息知情人員的配偶、父母、子女以及其他有密切關(guān)系的人，其證券交易活動與該內(nèi)幕信息基本吻合；

（3）因履行工作職責知悉上述內(nèi)幕信息并進行了與該信息有關(guān)的證券交易活動；

（4）非法獲取內(nèi)幕信息，并進行了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易活動；

（5）內(nèi)幕信息公開前與內(nèi)幕信息知情人員或者知曉該內(nèi)幕信息的人員聯(lián)絡(luò)、接觸，其證券交易活動與內(nèi)幕信息高度吻合。

4.不構(gòu)成“內(nèi)幕交易罪”的情形

根據(jù)《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》的規(guī)定，具有下列情形之一的，不屬于刑法上的內(nèi)幕交易行為：

（1）持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市公司5％以上股份的自然人、法人或者其他組織收購該上市公司股份的；

（2）按照事先訂立的書面合同、指令、計劃從事相關(guān)證券、期貨交易的；

（3）依據(jù)已被他人披露的信息而交易的；

（4）交易具有其他正當理由或者正當信息來源的。

5.利用未公開信息進行的交易（2020年案例分析題）

禁止證券交易場所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務機構(gòu)和其他金融機構(gòu)的從業(yè)人員、有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，利用因職務便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券交易活動，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動。

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郭守杰老師