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公允價值計量要求

一、公允價值初始計量

相關資產或負債的公允價值是脫手價格，即出售該資產所能收到的價格或者轉移該負債所需支付的價格。在大多數(shù)情況下，相關資產或負債的進入價格等于其脫手價格。

但在下列情況中，企業(yè)以公允價值對相關資產或負債進行初始計量的，不應將取得資產或者承擔負債的交易價格作為該資產或負債的公允價值：

（1）關聯(lián)方之間的交易；

（2）被迫進行的交易，或者資產出售方（或負債轉移方）在交易中被迫接受的交易；

（3）交易價格所代表的計量單元不同于以公允價值計量的相關資產或負債的計量單元。例如，以公允價值計量的相關資產或負債僅是交易（例如，企業(yè)合并）中的一部分，而交易除該資產或負債外，還包括按照其他會計準則應單獨計量但未確認的無形資產；

（4）進行交易的市場不是該資產或負債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）。

二、估值技術

企業(yè)以公允價值計量相關資產或負債，應當使用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術。

估值技術通常包括市場法、收益法和成本法。

（一）市場法【點撥】

市場法是利用相同或類似的資產、負債或資產和負債組合的價格以及其他相關市場交易信息進行估值的技術。企業(yè)應用市場法估計相關資產或負債公允價值的，可利用相同或類似的資產、負債或資產和負債的組合（例如，一項業(yè)務）的價格和其他相關市場交易信息進行估值。

點撥：

企業(yè)在使用市場法時，應當根據(jù)該資產或負債的特征，對相同或類似資產或負債的市場價格進行調整，以確定該資產或負債的公允價值。

（二）收益法

收益法是企業(yè)將未來金額轉換成單一現(xiàn)值的估值技術。企業(yè)使用收益法時，應當反映市場參與者在計量日對未來現(xiàn)金流量或者收入費用等金額的預期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權定價模型等估值方法。

1.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是企業(yè)在收益法中最常用到的估值方法，包括傳統(tǒng)法（即折現(xiàn)率調整法）和期望現(xiàn)金流量法。

為避免重復計算或忽略風險因素的影響，折現(xiàn)率與現(xiàn)金流量應當保持一致。

根據(jù)對風險的調整方式和采用現(xiàn)金流量類型，可以將現(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法，傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法。

（1）傳統(tǒng)法。傳統(tǒng)法是使用在估計金額范圍內最有可能的現(xiàn)金流量和經風險調整的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。

（2）期望現(xiàn)金流量法【點撥】。是使用風險調整的期望現(xiàn)金流量和無風險利率，或者使用未經風險調整的期望現(xiàn)金流量和包含市場參與者要求的風險溢價的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。

點撥：

企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量法的兩種方法，得到的現(xiàn)金流量現(xiàn)值應當是相同的：

（1）企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法估計相關資產或負債的公允價值時，期望現(xiàn)金流量法的兩種方法均可使用；

（2）企業(yè)對期望現(xiàn)金流量法第一種方法或第二種方法的選擇，取決于被計量資產或負債的特征和環(huán)境因素，企業(yè)是否可獲取足夠多的數(shù)據(jù)，以及企業(yè)運用判斷的程度等。

2.期權定價模型。企業(yè)可以使用布萊克—斯科爾斯模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬法等期權定價模型估計期權的公允價值。其中，布萊克—斯科爾斯期權定價模型可以用于認股權證和具有轉換特征的金融工具的簡單估值。布萊克—斯科爾斯期權定價模型中的輸入值包括：即期價格、行權價格、合同期限、預計或內含波動率、無風險利率、期望股息率等。

（三）成本法

成本法，是反映當前要求重置相關資產服務能力所需金額的估值技術，通常是指現(xiàn)行重置成本。在成本法下，企業(yè)應當根據(jù)折舊貶值情況，對市場參與者獲得或構建具有相同服務能力的替代資產的成本進行調整。折舊貶值包括實體性損耗、功能性貶值以及經濟性貶值。企業(yè)主要使用現(xiàn)行重置成本法估計與其他資產或其他資產和負債一起使用的有形資產的公允價值。

（四）估值技術的選擇【點撥】

企業(yè)應當運用更多職業(yè)判斷，確定恰當?shù)墓乐导夹g。企業(yè)至少應當考慮下列因素：

1.根據(jù)企業(yè)可獲得的市場數(shù)據(jù)和其他信息，其中一種估值技術是否比其他估值技術更恰當；

2.對其中一種估值技術所使用的輸入值是否更容易在市場上觀察到或者只需作更少的調整；

點撥：

（1）企業(yè)在公允價值計量中使用的估值技術一經確定，不得隨意變更；

（2）企業(yè)無論使用何種估值技術，都應當考慮當前市場狀況并作出市場參與者可能進行的風險調整，如對信用風險和流動性風險的調整。

3.對其中一種估值技術得到的估值結果區(qū)間是否在其他估值技術的估值結果區(qū)間內；

4.按市場法和收益法結果存在較大差異的，進一步分析存在較大差異的原因，例如其中一種估值技術可能使用不當，或者其中一種估值技術所使用的輸入值可能不恰當?shù)取?/p>

企業(yè)變更估值技術及其應用方法的，應當按照《企業(yè)會計準則第28號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》的規(guī)定作為會計估計變更處理，并根據(jù)《企業(yè)會計準則第 39 號——公允價值計量》的披露要求對估值技術及其應用方法的變更進行披露，而不需要按照《企業(yè)會計準則第28號一一會計政策、會計估計變更和差錯更正》的規(guī)定對相關會計估計變更進行披露。

三、輸入值【點撥】

企業(yè)以公允價值計量相關資產或負債，應當考慮市場參與者在對相關資產或負債進行定價時所使用的假設，包括有關風險的假設，例如，所用特定估值技術的內在風險等。市場參與者所使用的假設即為輸入值，可分為可觀察輸入值和不可觀察輸入值。

企業(yè)使用估值技術時，應當優(yōu)先使用可觀察輸入值，僅當相關可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行時才使用不可觀察輸入值。

點撥：

無論企業(yè)在以公允價值計量相關資產或負債過程中是否使用不可觀察輸入值，其公允價值計量的目的仍是基于市場參與者角度確定在當前市場條件下計量日有序交易中該資產或負債的脫手價格。

（一）公允價值計量中相關的溢價和折價

企業(yè)應當選擇市場參與者在相關資產或者負債交易中會考慮的、反映該資產或負債特征的輸入值。大宗持有因素是與交易相關的特定因素，因企業(yè)交易相關資產的方式不同而有所不同。該因素與企業(yè)持有規(guī)模有關，不是相關資產的特征，企業(yè)在選擇輸入值時不予考慮。

（二）以出價和要價為基礎的輸入值

企業(yè)可使用出價計量資產頭寸、使用要價計量負債頭寸，也可使用市場參與者在實務中使用的在出價和要價之間的中間價或其他定價慣例計量相關資產或負債。但是，企業(yè)不應使用與公允價值計量假定不一致的方法，例如對資產使用要價，對負債使用出價。

四、公允價值層次

為提高公允價值計量和相關披露的一致性和可比性，企業(yè)應當將估值技術所使用的輸入值劃分為三個層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。

（一）第一層次輸入值

第一層次輸入值是企業(yè)在計量日能夠取得的相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。

（二）第二層次輸入值

第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關資產或負債直接或間接可觀察的輸入值。對于具有特定期限（如合同期限）的相關資產或負債，第二層次輸入值必須在其幾乎整個期限內是可觀察的。

第二層次輸入值包括：

（1）活躍市場中類似資產或負債的報價；

（2）非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；

（3）除報價以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報價間隔期間可觀察的利率和收益率曲線等；

（4）市場驗證的輸入值等。

提示：

企業(yè)使用重要的不可觀察輸入值對相對公允價值計量整體而言重大的第二層次輸入值進行調整的，公允價值計量結果應當劃分為第三層次。

（三）第三層次輸入值

第三層次輸入值是相關資產或負債的不可觀察輸入值。第三層次輸入值包括不能直接觀察和無法由可觀察市場數(shù)據(jù)驗證的利率、股票波動率、企業(yè)合并中承擔的棄置義務的未來現(xiàn)金流量、企業(yè)使用自身數(shù)據(jù)作出的財務預測等。

（四）公允價值計量結果所屬的層次【點撥】

公允價值計量結果所屬的層次，由對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決定。

例如，2×24年12月31日，甲公司在確定該期權公允價值過程中，用到了一種以上的輸入值，例如波動率、期望股息率、無風險利率等。其中，無風險利率屬于第二層次，波動率和期望股息率屬于第三層次。由于波動率和期望股息率對于公允價值計量整體而言是重要的，則該期權的公允價值計量結果應當劃入第三層次。

點撥：

（1）公允價值計量結果所屬的層次，取決于估值技術的輸入值，而不是估值技術本身；

（2）企業(yè)在確定公允價值計量結果所屬的層次時，不應考慮為取得基于公允價值的其他計量所做的調整，例如計量公允價值減去處置費用時的處置費用。

（五）第三方報價機構的估值

企業(yè)使用第三方報價機構（例如經紀人、做市商等）提供的出價或要價計量相關資產或負債公允價值的，應當確保該第三方報價機構提供的出價或要價遵循公允價值計量的要求。企業(yè)即使使用了第三方報價機構提供的估值，也不應簡單將該公允價值計量結果劃入第三層次輸入值。如，第三方報價機構提供了相同資產或負債在活躍市場報價的，企業(yè)應當將該資產或負債的公允價值計量劃入第一層次。

知識點來源：第二十九章 公允價值計量

注：以上內容選自張志鳳老師《會計》科目基礎班授課講義

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