期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格_2020年注會《財(cái)管》每日一練
孤獨(dú)是每個(gè)強(qiáng)者必須經(jīng)歷的坎。小奧會堅(jiān)持整理注冊會計(jì)師每日一練習(xí)題，希望能夠幫助考生高效備考，輕松過關(guān)。
【單選】
某公司股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格相同，期權(quán)均為歐式期權(quán)，期限3個(gè)月，3個(gè)月的無風(fēng)險(xiǎn)利率為2%，目前該股票的價(jià)格是20元，看跌期權(quán)價(jià)格為4元，看漲期權(quán)價(jià)格為1元，則期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為（ ?。┰?/p>
A.23.46
B.24.86
C.25.17
D.22.52
【答案】A
【解析】在套利驅(qū)動的均衡狀態(tài)下，具有相同執(zhí)行價(jià)格和到期日的歐式看跌期權(quán)和看漲期權(quán)，購進(jìn)股票、購進(jìn)看跌期權(quán)，同時(shí)售出看漲期權(quán)策略目前的投資成本=標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行價(jià)格+看跌期權(quán)價(jià)格-看漲期權(quán)價(jià)格=20+4-1=23(元)，則期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格=投資成本的終值=23×（1+2%）=23.46（元）。
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注：以上習(xí)題內(nèi)容出自東奧教研團(tuán)隊(duì)
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