CPA財管考前重點(diǎn)學(xué)習(xí)筆記——股權(quán)融資 上一篇 | 下一篇
2021年注冊會計師備考正在進(jìn)行中，只有努力的學(xué)習(xí)備考，才能取得理想的成績，最終通過財管的考試，那么財管科目備考有哪些重點(diǎn)需要學(xué)習(xí)呢？股權(quán)融資就是財管其中的重點(diǎn)之一。為了幫助大家順利備考，東奧特整理了CPA財管考前重點(diǎn)學(xué)習(xí)筆記，快來和小編一起打開學(xué)習(xí)吧！更多CPA財管考前重點(diǎn)學(xué)習(xí)筆記戳我查看＞＞＞
【重要知識點(diǎn)】
●發(fā)行方式
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以發(fā)行對象為標(biāo)準(zhǔn) |
公開發(fā)行VS非公開發(fā)行 |
公開發(fā)行 |
非公開發(fā)行 |
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發(fā)行條件高、成本高 |
發(fā)行條件低、成本低 |
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發(fā)行手續(xù)繁瑣 |
發(fā)行手續(xù)簡單 |
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發(fā)行彈性（靈活性）小 |
發(fā)行彈性（靈活性）大 |
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發(fā)行范圍廣、對象多 |
發(fā)行范圍窄、對象少 |
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募集資金多 |
募集資金少 |
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股票變現(xiàn)性強(qiáng)、流通性好 |
股票變現(xiàn)性弱、流通性差 |
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有助于提高公司知名度、影響力 |
無助于提高公司知名度、影響力 |
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注：非公開發(fā)行條件低、成本也低、還靈活，哪哪都好，但發(fā)行對象太少了，籌集到的資金比較少； 公開發(fā)行很麻煩、條件高成本也高，但是發(fā)行對象多，資金籌集也多。 |
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以中介機(jī)構(gòu)協(xié)助為標(biāo)準(zhǔn) |
直接發(fā)行VS包銷VS代銷 |
直接發(fā)行（發(fā)行公司直接向認(rèn)購者銷售股票，無中介機(jī)構(gòu)協(xié)助） |
代銷（證券公司在承銷期結(jié)束時，將未售出證券全部退還給發(fā)行人） |
包銷（全額報銷：證券公司將證券按照協(xié)議全部購入；余額報銷：證券公司在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入） |
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發(fā)行風(fēng)險高 （可能發(fā)行失敗） |
發(fā)行風(fēng)險高 （可能發(fā)行失?。?/span> |
發(fā)行風(fēng)險低 （無發(fā)行失敗風(fēng)險） |
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發(fā)行時間最長 |
發(fā)行時間居中 |
發(fā)行時間最短 |
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發(fā)行費(fèi)用低 |
發(fā)行費(fèi)用居中 |
發(fā)行費(fèi)用高 |
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不損失發(fā)行溢價 |
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損失部分溢價 |
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以發(fā)行對價為標(biāo)準(zhǔn) |
有償VS無償VS搭配 |
有償增資 |
無償增資 |
搭配增資 |
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支付全額對價 （不動用公積金、留存收益） |
支付零對價 （完全依靠公積金、留存收益） |
支付部分對價 （部分依靠公積金、留存收益） |
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包括公開發(fā)行、配股 |
包括股票股利、股票分割、資本公積轉(zhuǎn)增 |
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●配股
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項目 |
內(nèi)容 |
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定義 |
配股是指向原股東按其持股比例、以低于市價的某一特定價格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為。 |
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發(fā)行對象 |
普通股股東 |
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發(fā)行價格 |
是優(yōu)惠價；網(wǎng)上定價發(fā)行；配股價由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定 |
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配股條件 |
1、擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股份總數(shù)的30% 2、控股股東應(yīng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。 3、要使用代銷方式。股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返回已經(jīng)認(rèn)購的股東。 |
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配股除權(quán)價 |
計算方法1: 配股除權(quán)參考價=（配股前股價×配股前股票數(shù)量+配股價格×配股數(shù)量）/（配股前股數(shù)+配股數(shù)量） 計算方法2: 配股除權(quán)參考價=（配股前股價+配股價格×股份變動比例）/（1+股份變動比例） 除權(quán)后股票交易實(shí)際價格高于除權(quán)參考價，成為“填權(quán)”；反之成為“貼權(quán)”。 |
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配股權(quán)價值 |
計算方法1: 每股股票配股權(quán)價值=（配股除權(quán)價-配股價格）/認(rèn)購一股所需老股數(shù)量 計算方法2: 每股股票配股權(quán)價值=配股前股價-配股除權(quán)價 |
●普通股融資優(yōu)缺點(diǎn)
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優(yōu)點(diǎn) |
1、籌資風(fēng)險小（無固定利息負(fù)擔(dān)，無固定到期日） 2、籌資限制少 3、能增加公司信譽(yù) 4、通常在通貨膨脹期間，普通股籌資容易吸收資金 |
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缺點(diǎn) |
1、籌資成本高 2、可能會分散公司控制權(quán) 3、會增加信息披露成本，也增加了公司保護(hù)商業(yè)秘密的難度 4、增加被收購的風(fēng)險 |
以上就是東奧小編為大家整理的關(guān)于股權(quán)融資的相關(guān)內(nèi)容，考生們要認(rèn)真學(xué)習(xí)。青年是學(xué)習(xí)智慧的時期，中年是付諸實(shí)踐的時期。注會考試時間為8月27日-29日，考生們要充分利用剩余的時間進(jìn)行備考，爭取順利通過考試。
