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ccs貨幣互換是什么

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：東奧中級(jí)經(jīng)濟(jì)師 2019-08-12 13:47:02

精選回答

東奧中級(jí)經(jīng)濟(jì)師

2024-01-24 18:38:35

ccs貨幣互換是什么

ccs貨幣互換是貨幣掉期業(yè)務(wù)，亦稱貨幣互換或貨幣利率掉期（CCS），是指客戶與銀行約定在未來的一定期限內(nèi)，交換兩種貨幣約定數(shù)額的名義本金，同時(shí)根據(jù)合約中約定的兩種貨幣的利率，定期交換對應(yīng)貨幣名義本金的利息的交易行為。

貨幣互換的風(fēng)險(xiǎn)：

在互換交易的市場風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)之間存在著相互影響與作用，把這兩者區(qū)分開來是十分重要的。市場風(fēng)險(xiǎn)是由于利率、匯率等市場變量發(fā)生變動(dòng)引起互換價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而信用風(fēng)險(xiǎn)則是(當(dāng)市場變量的變動(dòng)導(dǎo)致)互換協(xié)議對交易者而言價(jià)值為正時(shí)對方不履行協(xié)議的風(fēng)臉。也就是說，當(dāng)利率和匯率的變動(dòng)對交易者有利的時(shí)候，交易者往往面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)可以用對沖交易來規(guī)避，信用風(fēng)險(xiǎn)則通常通過前述信用增強(qiáng)的方法來加以規(guī)避。

貨幣互換的三個(gè)步驟：

第一步是識(shí)別現(xiàn)存的現(xiàn)金流量?；Q交易的宗旨是轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)，因此首要的是準(zhǔn)確界定已存在的風(fēng)險(xiǎn)。

第二步是匹配現(xiàn)有頭寸。只有明了現(xiàn)有頭寸地位，才可能進(jìn)行第二步來匹配現(xiàn)有頭寸。基本上所有保值者都遵循相同的原則，即保值創(chuàng)造與現(xiàn)有頭寸相同但方向相反的風(fēng)險(xiǎn)，這就是互換貨幣互換交易中所發(fā)生的?，F(xiàn)有頭寸被另一數(shù)量相等但方向相反的頭寸相抵消。因而通過配對或保值消除了現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)。

第三步是創(chuàng)造所需的現(xiàn)金流量。保值者要想通過互換交易轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)，在互換的前兩步中先抵消后創(chuàng)造就可以達(dá)到目的。與現(xiàn)有頭寸配對并創(chuàng)造所需的現(xiàn)金流量是互換交易本身，識(shí)別現(xiàn)有頭寸不屬于互換交易，而是保值過程的一部分。

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