金融期權(quán)和實物期權(quán)是什么
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實物期權(quán)與金融期權(quán)的本質(zhì)區(qū)別在于標(biāo)的物不同，實物期權(quán)是作用在實物資產(chǎn)上的，實物資產(chǎn)通常是一些有形資產(chǎn)，比如說一個工廠，一種機器設(shè)備等等；而金融期權(quán)為無形資產(chǎn)，包括股票期權(quán)、外匯期權(quán)等等。標(biāo)的資產(chǎn)可以說是金融期權(quán)和實物期權(quán)最主要的一個區(qū)別。金融資產(chǎn)的標(biāo)的資產(chǎn)是本身具有價值的某種金融資產(chǎn)，如股票、債券、貨幣等，而實物期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是各種實物資產(chǎn)，如機器設(shè)備、知識等。這兩類資產(chǎn)形式具有不同的性質(zhì)。
金融期權(quán)的種類：按照金融期權(quán)標(biāo)的物不同，金融期權(quán)分為貨幣期權(quán)、利率期權(quán)和股指期權(quán)等。按照買方權(quán)利的不同，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。金融期權(quán)合約(金融期權(quán))是指合約買方向賣方支付一定費用(稱為期權(quán)費)，在約定日期內(nèi)享有按事先確定的價格向合約賣方買人或賣出某種金融工具的權(quán)利的契約。
期權(quán)價值的決定因素主要有執(zhí)行價格、期權(quán)期限、標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險度及無風(fēng)險市場利率等。根據(jù)布萊克—斯科爾斯模型，歐式期權(quán)的價值由五個因素決定：標(biāo)的資產(chǎn)的初始價格、期權(quán)執(zhí)行價格、期權(quán)期限、無風(fēng)險利率以及標(biāo)的資產(chǎn)的波動率，而與投資者的預(yù)期收益率無關(guān)。
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