零息債券的到期收益率是什么
來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)
責(zé)編：東奧中級(jí)經(jīng)濟(jì)師
2019-08-22 11:42:03
精選回答
零息債券的到期收益率是指將債券持有到償還期所獲得的收益。到期收益率又稱(chēng)最終收益率，是使從債券上獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率。包括零息債券的到期收益率和零息債券的到期收益率。零息債券的到期收益率是不支付利息，折價(jià)出售，到期按債券面值兌現(xiàn)。
債券的到期收益率計(jì)算方法
查找現(xiàn)值系數(shù)表，利用內(nèi)插法求r。
債券的到期收益率是指以特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)債券并持有至到期日所能獲得的報(bào)酬率。它是能使未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購(gòu)入價(jià)格的折現(xiàn)率。
相關(guān)結(jié)論
平價(jià)發(fā)行的債券，到期收益率等于票面利率；
溢價(jià)發(fā)行的債券，到期收益率低于票面利率；
折價(jià)發(fā)行的債券，到期收益率高于票面利率。
決策原則：當(dāng)年有效到期收益率高于投資人要求的必要收益率，該債券值得投資。
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