期權(quán)和期貨的區(qū)別
精選回答
期權(quán)和期貨的區(qū)別：
(1)兩者的標(biāo)的物不同：
期權(quán)：是以50ETF(代碼510050)為標(biāo)的物的一種買賣權(quán)利，期權(quán)的買方在買入權(quán)利后，便取得了選擇權(quán)。在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)，也可以放棄行使權(quán)利;當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方必須履約
期貨：交易的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)的期貨合約;期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具。
(2)當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同：
期權(quán)：期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即取得履行或不履行買賣期權(quán)合約的權(quán)利，不必承擔(dān)義務(wù)。
期貨：期貨合約當(dāng)事人雙方的權(quán)利與義務(wù)是對等的，也就是說在合約到期時，交易雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)。持有人必須按照約定價格買入或賣出標(biāo)的物(或進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算)。
(3)保證金制度不同：
期權(quán)：在期權(quán)交易中，買方最大的風(fēng)險僅限于已經(jīng)支付的權(quán)利金，故不需要支付履約保證金。
而期權(quán)賣方面臨較大風(fēng)險，因而必須繳納保證金作為履約擔(dān)保。而在我們實(shí)際操作中多是做為買方，賣方更多的是在機(jī)構(gòu)。
期貨：在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
(4)盈虧與風(fēng)險不同：
期權(quán)：在期權(quán)交易中，投資者的風(fēng)險和收益是不對稱的。具體為，期權(quán)買方承擔(dān)有限風(fēng)險(即損失權(quán)利金的風(fēng)險)而盈利則有可能是無限的，期權(quán)賣方享有有限的收益(以所獲得權(quán)利金為限)而其潛在風(fēng)險可能無限;所以對于個人投資者來說就不建議做賣方了。
期貨：期貨合約當(dāng)事人雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險是對稱的。
(5)兩者的交易方式區(qū)分：
期權(quán)：T+0交易模式，可以做雙向交易，可以買漲買跌，合約期限內(nèi)不會被強(qiáng)制平倉、不會爆倉、不用追加本金。
期貨：T+0交易，也可以做雙向買漲買跌，期貨交易容易出現(xiàn)爆倉，會被強(qiáng)制平倉，需要追加保證金。
(6)合約數(shù)量：
期權(quán)：期權(quán)合約不但有月份的差異，還有執(zhí)行價格、看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的差異。隨著標(biāo)的物價格的波動，還要掛出新的執(zhí)行價格的期權(quán)合約，因此期權(quán)合約的數(shù)量較多。
期貨：期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數(shù)量固定而有限。
(7)盈利方式：
期權(quán)：期權(quán)交易中，投資者盈利方式有兩種，一種是期權(quán)合約價格上漲交割帶來的價差利潤，另一種是到行權(quán)日，行權(quán)價格的利潤空間。
期貨：期貨交易中，投資者可以平倉或進(jìn)行實(shí)物交割的方式了結(jié)期貨交易獲得價差利潤。
(8)套期保值與盈利性的權(quán)衡：
期權(quán)：投資者利用期權(quán)進(jìn)行套期保值的操作中，在鎖定管理風(fēng)險的同時，還預(yù)留進(jìn)一步盈利的空間，即標(biāo)的股票價格往不利方向運(yùn)動時可及時鎖定風(fēng)險，往有利方向運(yùn)動時又可以獲取盈利;
期貨：投資者利用期貨合約進(jìn)行套期保值的操作中，在規(guī)避不利風(fēng)險的同時也放棄了收益變動增長的可能。
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