2014年《財務(wù)管理》預(yù)習(xí)知識點：發(fā)行公司債券的條件

　　【東奧小編】今天和大家一起學(xué)習(xí)的是2014年《財務(wù)管理》中的知識點：發(fā)行公司債券的條件。

　　發(fā)行公司債券的條件

　　【知識點相關(guān)內(nèi)容】

　　1、發(fā)行資格：

　　在我國，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有公司或者兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，具有發(fā)行債券的資格。

　　2、發(fā)行條件：

　　根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;

　　(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;

　　(3)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;

　　(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;

　　(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平;

　　(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　3、資金用途：

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　【知識點相關(guān)練習(xí)】

　　例題

　　某股份有限公司是一家上市公司，目前公司總資產(chǎn)是10億元，資產(chǎn)負(fù)債率60%(目前公司債券余額為0)。2011年3月公司召開董事會會議，會議議程主要討論一個大型項目的融資方案。其中一個方案是發(fā)行3億元的公司債券。要求：分析債券籌資的可行性。

　　答案：債券籌資方案不可行。

　　理由：籌資后累計債券余額3億元÷凈資產(chǎn)4億元×=75%，超過了40%，不符合發(fā)行要求。