項目現(xiàn)金流量_2020年中級會計財務(wù)管理預(yù)習(xí)知識點

來源：東奧會計在線責(zé)編：ZF2020-01-10 13:04:58

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項目現(xiàn)金流量_2020年中級會計財務(wù)管理預(yù)習(xí)知識點

【內(nèi)容導(dǎo)航】

投資期

營業(yè)期

終結(jié)期

【所屬章節(jié)】

第六章投資管理

【知識點】項目現(xiàn)金流量

項目現(xiàn)金流量

由一項長期投資方案所引起的在未來一定期間所發(fā)生的現(xiàn)金收支，叫做現(xiàn)金流量。

在一般情況下，投資決策中的現(xiàn)金流量通常指現(xiàn)金凈流量(NCF)。這里，所謂的現(xiàn)金既指貨幣性資產(chǎn)，也可以指相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)(如原材料、設(shè)備等)的變現(xiàn)價值。

投資項目從整個經(jīng)濟壽命周期來看，大致可以分為三個時點階段：投資期、營業(yè)期、終結(jié)期，現(xiàn)金流量的各個項目也可歸屬于各個時點階段之中。

（一）投資期

投資階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出量，即在該投資項目上的原始投資，包括在長期資產(chǎn)上的投資和墊支的營運資金。如果該項目的籌建費較高，也可作為初始階段的現(xiàn)金流出量計入遞延資產(chǎn)。在一般情況下，初始階段中固定資產(chǎn)的原始投資通常在年內(nèi)一次性投入(如購買設(shè)備)，如果原始投資不是一次性投入(如工程建造)，則應(yīng)把投資歸屬于不同投入年份之中。

1.在長期資產(chǎn)上的投資

它包括在固定資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等長期資產(chǎn)上的購入、建造、運輸、安裝、試運行等方面所需的現(xiàn)金支出，如購置成本、運輸費、安裝費等。對于投資實施后導(dǎo)致固定資產(chǎn)性能改進而發(fā)生的改良支出，也屬于固定資產(chǎn)的后期投資。

2.墊支的營運資金

它是指投資項目形成了生產(chǎn)能力，需要在流動資產(chǎn)上追加的投資。為該投資墊支的營運資金是追加的流動資產(chǎn)擴大量與結(jié)算性流動負債擴大量的凈差額。

（二）營業(yè)期

營業(yè)階段是投資項目的主要階段，該階段既有現(xiàn)金流入量，也有現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流入量主要是營運各年營業(yè)收入，現(xiàn)金流出量主要是營運各年的營運成本(付現(xiàn)的營業(yè)成本)。

另外，對于在營業(yè)期內(nèi)的某一年發(fā)生的大修理支出來說，如果會計處理在本年內(nèi)一次性作為收益性支出，則直接作為該年付現(xiàn)成本;如果跨年攤銷處理，則本年作為投資性的現(xiàn)金流出量，攤銷年份以非付現(xiàn)成本形式處理。對于在營業(yè)的某一年發(fā)生的改良支出來說，是一種投資，應(yīng)作為該年的現(xiàn)金流出量，以后年份通過折舊收回。

在正常營業(yè)階段，由于營運各年的營業(yè)收入和營運成本數(shù)額比較穩(wěn)定，如不考慮所得稅因素營業(yè)階段各年現(xiàn)金流量一般為：

營業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本=營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

式中，非付現(xiàn)成本主要是固定資產(chǎn)年折舊費用、長期資產(chǎn)攤銷費用。其中，長期資產(chǎn)攤銷費用主要有：跨年攤銷的大修理攤銷費用、改良工程折舊攤銷費用、籌建費攤銷費用等。

所得稅是投資項目的現(xiàn)金支出，即現(xiàn)金流出量?？紤]所得稅對投資項目現(xiàn)金流量的影響，投資項目正常營運階段所獲得的營業(yè)現(xiàn)金流量，可按下列公式進行測算：

營業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)

=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅(直接法)

=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本(間接法)

=收入×(1-所得稅稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率(分算法)

（三）終結(jié)期

終結(jié)階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流入量，包括固定資產(chǎn)變價凈收入和墊支營運資金的收回。

固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益對現(xiàn)金流量的影響：

固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益對現(xiàn)金凈流量的影響=(賬面價值-變價凈收入)×所得稅稅率