私募股權(quán)投資基金_2024年中級會計財務管理預習知識點
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【知識點】私募股權(quán)投資基金
【所屬章節(jié)】第六章 投資管理
私募股權(quán)投資基金
1.私募股權(quán)投資基金概述
目前我國的股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集，因此，股權(quán)投資基金可稱為私募股權(quán)投資基金(廣義的概念)，包括私募股權(quán)基金與風險投資基金。投資對象往往為私人股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。
股權(quán)投資基金作為一種直接融資模式，彌補了企業(yè)的融資缺口，為中小科技企業(yè)提供了財務與非財務資源的多維度支持。通過與企業(yè)共同成長，在承擔較高投資風險的同時獲取高額收益。
2.私募股權(quán)投資基金的特點
(1)具有較長的投資周期。
投資對象為未上市企業(yè)的股權(quán)或非公開交易的股權(quán)，往往需要數(shù)年時間才能實現(xiàn)退出并獲利。在清算前，基金份額轉(zhuǎn)讓和投資者退出較為困難，流動性較差。
(2)較大的投資收益波動性。
不同投資項目收益率差異較大。較差的流動性與超長的投資周期，使得私募股權(quán)投資基金具有高風險、高期望收益的特征。
(3)對投資決策與管理的專業(yè)要求較高，投后需進行非財務資源注入。
私募股權(quán)投資基金投資過程中可能涉及財務、法律、企業(yè)運營、資本市場運作等多個方面。
3.私募股權(quán)投資基金的退出
私募股權(quán)投資基金主要通過退出項目實現(xiàn)收益，將被投資企業(yè)股權(quán)變現(xiàn)。其退出方式主要有三種：
注：以上中級會計考試學習內(nèi)容選自張一琳老師2023年《財務管理》授課講義
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