資產(chǎn)的風(fēng)險及衡量_2024年中級會計(jì)財(cái)務(wù)管理需要掌握知識點(diǎn)
天才在于勤奮，成功在于積累。2024年中級會計(jì)備考已開始，為助力考生備考中級會計(jì)考試，下面整理了中級會計(jì)相關(guān)的知識點(diǎn)，一起來學(xué)習(xí)吧！
【知識點(diǎn)】資產(chǎn)的風(fēng)險及衡量
【所屬章節(jié)】第二章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)
資產(chǎn)的風(fēng)險及衡量
(一)風(fēng)險的概念
資產(chǎn)的風(fēng)險是資產(chǎn)收益率的不確定性。
雖然風(fēng)險的存在可能意味著收益的增加，但人們考慮更多的則是損失發(fā)生的可能性。
從財(cái)務(wù)管理的角度看，風(fēng)險就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。
(二)風(fēng)險衡量
資產(chǎn)的風(fēng)險是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。
離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等。
1.期望值
概念 | 期望值是一個概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值 |
計(jì)算 | 期望值通常用符號 表示。計(jì)算公式如下：
式中，Xi表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果，Pi表示第i種情況可能出現(xiàn) |
表示隨機(jī)變量離散程度的量數(shù)，最常用的是方差和標(biāo)準(zhǔn)差。方差及標(biāo)準(zhǔn)差(方差的算數(shù)平方根)是衡量整體風(fēng)險的絕對數(shù)指標(biāo)。
2.方差
概念：方差是用來表示隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的一個量，它是離差平方的平均數(shù)。
計(jì)算 | 在概率已知的情況下，方差的計(jì)算公式為：
式中， |
3.標(biāo)準(zhǔn)差
概念 | 標(biāo)準(zhǔn)差也叫標(biāo)準(zhǔn)離差，是方差的平方根。反映概率分布中各種可能結(jié)果對預(yù)期值離散程度的一個數(shù)值 |
計(jì)算 | 在概率已知的情況下，其計(jì)算公式為：
|
財(cái)務(wù) 應(yīng)用 | （1）標(biāo)準(zhǔn)差以絕對數(shù)衡量決策方案的風(fēng)險，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)差越小，則風(fēng)險越小 （2）無風(fēng)險時，標(biāo)準(zhǔn)差=0，即：隨機(jī)變量=期望值，項(xiàng)目具有唯一確定結(jié)果（沒有變動性）。由于無風(fēng)險資產(chǎn)沒有風(fēng)險，所以，無風(fēng)險資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差等于零 （3）標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是全部風(fēng)險，既包括系統(tǒng)性風(fēng)險，也包括非系統(tǒng)性風(fēng)險 【思考】標(biāo)準(zhǔn)差的單位是什么 |
4.標(biāo)準(zhǔn)差率
概念 | 標(biāo)準(zhǔn)差率是標(biāo)準(zhǔn)差同期望值之比，通常用符號V表示，是從相對角度觀測差異和離散程度的統(tǒng)計(jì)量指標(biāo) |
計(jì)算 | 標(biāo)準(zhǔn)差率V=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值= 【思考】標(biāo)準(zhǔn)差率的單位是什么 |
財(cái)務(wù) 應(yīng)用 | （1）標(biāo)準(zhǔn)差率是一個相對指標(biāo)，它以相對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險程度。方差和標(biāo)準(zhǔn)差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險程度的比較對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風(fēng)險程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)差率這一相對數(shù)值 （2）在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)差率越小，風(fēng)險越小 |
(三)風(fēng)險矩陣
含義 | 風(fēng)險矩陣，是指按照風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險發(fā)生后果的嚴(yán)重程度，將風(fēng)險繪制在矩陣圖中，展示風(fēng)險及其重要性等級的風(fēng)險管理工具方法 |
原理 | 根據(jù)企業(yè)風(fēng)險偏好，判斷并度量風(fēng)險發(fā)生可能性和后果嚴(yán)重程度，計(jì)算風(fēng)險值，以此作為主要依據(jù)在矩陣中描繪出風(fēng)險重要性等級 |
優(yōu)點(diǎn) | 為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險重要性等級提供了可視化的工具 |
缺點(diǎn) | （1）需要對風(fēng)險重要性等級標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險發(fā)生可能性、后果嚴(yán)重程度等做出主觀判斷，可能影響使用的準(zhǔn)確性 （2）應(yīng)用風(fēng)險矩陣所確定的風(fēng)險重要性等級是通過相互比較確定的，因而無法將列示的個別風(fēng)險重要性等級通過數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險的重要性等級 |
注：以上中級會計(jì)考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自陳慶杰老師《財(cái)務(wù)管理》2024年授課講義
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