營運(yùn)資金的管理策略_2024年中級會計財務(wù)管理易錯易混點(diǎn)

來源：東奧會計在線責(zé)編：zhangfan2024-08-06 16:59:38

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一個人假如不腳踏實(shí)地去做，那么所希望的一切就會落空。2024年中級會計師考試即將開始，但是大家學(xué)習(xí)時還是要腳踏實(shí)地，不要急躁。

營運(yùn)資金的管理策略

營運(yùn)資金管理策略包括流動資產(chǎn)的投資策略和融資策略,其中,投資策略包括緊縮的流動資產(chǎn)投資策略和寬松的流動資產(chǎn)投資策略，而融資策略包括匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略。具體內(nèi)容總結(jié)如下:

流動資產(chǎn)投資策略

投資策略	緊縮的流動資產(chǎn)投資策略	寬松的流動資產(chǎn) 投資策略	如何制定流動資產(chǎn)投資策略
流動資產(chǎn)與銷售收入比率	低水平	高水平	首先,要權(quán)衡的是資產(chǎn)的收益性和風(fēng)險性；其次,制定流動資產(chǎn)投資策略時還應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境；此外,一個企業(yè)的流動資產(chǎn)投資策略可能還受產(chǎn)業(yè)因素的影響；流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的另一個影響因素是那些影響企業(yè)政策的決策者。
持有成本	較低	較高
短缺成本	提高	降低
財務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險	較高	較低
流動性	較低	較高
收益水平	較高	較低
資金成本	較低	較高

需要說明的是，這里的流動資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的存貨、應(yīng)收款項以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動資產(chǎn)，而不包括股票、債券等金融性流動資產(chǎn)。

流動資產(chǎn)融資策略

種類	含義	特點(diǎn)
匹配融資策略	(1)波動性流動資產(chǎn)=臨時性流動負(fù)債(短期來源) (2)非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=權(quán)益資本+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負(fù)債(長期來源)	風(fēng)險、收益適中
激進(jìn)融資策略	(1)波動性流動資產(chǎn)<臨時性流動負(fù)債 (2)非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)>權(quán)益資本+長期債務(wù)+白發(fā)性流動負(fù)債	資本成本低，風(fēng)險、收益均高
保守融資策略	(1)波動性流動資產(chǎn)>臨時性流動負(fù)債 (2)非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)<權(quán)益資本+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負(fù)債	資本成本高，風(fēng)險收益均低