證券資產組合的收益與風險——2025年中級會計財務管理預習階段考點
辛勤耕耘，必有收獲。2025年中級會計備考勢在必行！東奧會計在線特別為大家整理了《財務管理》預習資料，為你的備考之路添磚加瓦。
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【第二章 財務管理基礎】
證券資產組合的收益與風險
星級：★★★
難度：難
歷年：客觀題和主觀題
（一）證券資產組合的預期收益率
（二）證券資產組合的風險及其衡量
1.證券資產組合的風險分散功能
（1）兩項證券資產組合的收益率的方差滿足以下關系式：
巧記憶
（2）相關系數(shù)的取值含義及風險分散情況
相關系數(shù)與組合的標準差的對應關系如下：
2.非系統(tǒng)性風險和系統(tǒng)性風險
非系統(tǒng)性風險
能夠隨著資產種類的增加而降低直至消除，所以又稱為“可分散風險
非系統(tǒng)性風險發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險。所以又稱為特有風險或特殊風險。這類事件是非預期的、隨機發(fā)生的，只影響一個或少數(shù)公司，不會對整個市場產生太大的影響。
系統(tǒng)性風險
影響所有資產、不能通過資產組合來消除所以又稱為“不可分散風險”
系統(tǒng)性風險是由那些影響整個市場的風險因素所引起的所以又被稱為市場風險
提示：在資產組合中資產數(shù)目較少時
3.系統(tǒng)性風險的衡量
由于單項資產的β系數(shù)不盡相同，因此通過替換資產組合中的資產或改變不同資產在組合中的價值比例，可以改變資產組合的系統(tǒng)性風險
β系數(shù)的取值含義
某項資產的β值的大小反映了該資產收益率波動與整個市場收益率波動之間的相關性及程度。
聚焦點：
相關系數(shù)的比較-不同點
相關系數(shù)的比較-關聯(lián)
以上就是為大家整理的關于證券資產組合的收益與風險相關內容。考生們要合理安排時間，充分利用預習階段的學習時間，積極備考， 希望大家都能取得中級會計師資格證！
注：以上內容選自劉艷霞老師24年《財務管理》基礎階段課程講義
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載）
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