償債能力分析——2025年中級會計《財務管理》基礎知識點

來源：東奧會計在線責編：譚暢2025-05-20 14:21:20

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償債能力分析——2025年中級會計《財務管理》基礎知識點

【第二章財務管理基礎】

償債能力分析

短期償債能力分析

長期償債能力分析

2.指標的具體分析

（1）營運資金

指標計算	營運資金=流動資產-流動負債【擴展】=非流動負債+所有者權益-非流動資產
分析結論	營運資金為正，說明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定，不能償債的風險較小。反之，當營運資金為負時，企業(yè)部分非流動資產以流動負債作為資金來源，企業(yè)不能償債的風險很大
局限性	絕對數指標，不便于不同企業(yè)之間的比較

（2）流動比率、速動比率、現金比率分析

①一般來說，比率高，短期償債能力強，但比率過高會增加企業(yè)的機會成本；

②影響可信性因素

影響流動比率可信性因素：營業(yè)周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率。

影響速動比率可信性因素：應收賬款的變現能力。

（1）還本能力的指標計算

注意

指標間的關系

中級會計指標關系

2.指標的具體分析

（1）資產負債率的分析

這一比率越低，表明企業(yè)資產對負債的保障能力越高，企業(yè)的長期償債能力越強。

（2）產權比率和權益乘數

是資產負債率的另外兩種表現形式，和資產負債率的性質一樣，是常用的反映財務杠桿水平的指標。

（3）利息保障倍數的分析

該比率越高，長期償債能力越強。從長期看，利息保障倍數至少要大于1（國際公認標準為3）。

提示

在短期內，利息保障倍數小于1也仍然具有利息支付能力。因為計算息稅前利潤時減去的一些折舊和攤銷費用并不需要支付現金。

三、影響償債能力的其他因素

因素	影響
可動用的銀行貸款指標或授信額度	可以提高企業(yè)償債能力
資產質量	如果企業(yè)存在很快變現的長期資產，會增加企業(yè)的短期償債能力
或有事項和承諾事項	會增加企業(yè)的潛在償債壓力，降低償債能力