2014年《中級會計實務》備考知識點：權益工具公允價值的確定

    【東奧小編】本篇文章介紹的是《中級會計實務》中的權益工具公允價值的確定的概述。主要內(nèi)容包括股份、股票期權。

    權益工具公允價值的確定的名片：企業(yè)應當以市場價格為基礎確定權益工具的公允價值。如果沒有活躍的交易市場，企業(yè)應當考慮估值技術。

    ◆ 市場價格

    ◆ 沒有活躍交易市場的--估值技術

    通常情況下，企業(yè)應當按照《企業(yè)會計準則第 22號--金融工具確認和計量》的有關規(guī)定確定權益工具的公允價值， 并根據(jù)股份支付協(xié)議的條款的條件進行調(diào)整。

    （一）股份

    公開交易：應按照市場價格計量

    未公開交易：應考慮其條款和條件估計其市場價格

    例如，如果股份支付協(xié)議規(guī)定了期權股票的禁售期，則會對可行權日后市場參與者愿意為該股票支付的價格產(chǎn)生影響，并進而影響該股票期權的公允價值。

    （二）股票期權

    對于授予職工的股票期權，因其通常受到一些不同于交易期權的條款和條件的限制，因而在許多情況下難以獲得其市場價格。如果不存在條款和條件相似的交易期權，就應通過期權定價模型來估計所授予的期權的公允價值。

    估計授予職工的期權價格所應考慮的因素具體包括：

    1.期權定價模型的輸入變量的估計

    2.預計提早行權

    主要考慮的因素：（1）等待期的長度；（2）以往發(fā)行在外的類似期權的平均存續(xù)時間；（3）基礎股份的價格（有時根據(jù)歷史經(jīng)驗，職工在股價超過行權價格達到特定水平時傾向于行使期權）；（4）職工在企業(yè)中所處的層級（有時根據(jù)歷史經(jīng)驗，高層職工傾向于較晚行權）；（5）基礎股份的預計波動率（一般而言，職工傾向于更早地行使高波動率的股份的期權）。

    3.預計波動率

    注意：預計波動率越大，期權價值越高。

    4.預計股利

    注意：職工有權取得時，不考慮；無要求權但有預計股利時，要考慮。

    5.無風險利率

    6.資本結(jié)構的影響

    ◆ 沒有稀釋效應

    ◆ 有稀釋效應

    注意：對于有再授予特征的股票期權，確定其公允價值時，不考慮再授予特征。

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