2016高級職稱高級會計實務(wù)案例分析（三十五）

來源：東奧會計在線責(zé)編：2016-11-09 13:47:35

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　　【案例分析題四】

　　甲集團(tuán)為國有大型鋼鐵企業(yè)，近年來，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，國際鐵礦石價格居高不下，產(chǎn)品市場價格不斷下跌，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑。

　　(1)為充分利用期貨市場管理產(chǎn)品價格風(fēng)險，甲集團(tuán)決定開展套期保值業(yè)務(wù)，由總經(jīng)理主持專題辦公會進(jìn)行部署，有關(guān)決議如下：

　?、匍_展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)以效益最大化為目標(biāo)。為應(yīng)對當(dāng)前螺紋鋼市場價格不斷下跌的不利形勢，要求有關(guān)部門準(zhǔn)確研判宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，科學(xué)把握期貨市場行情，利用期貨市場開展套期保值業(yè)務(wù)，務(wù)求經(jīng)濟(jì)效益最大化。

　?、诩瘓F(tuán)總會計師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值業(yè)務(wù)。鑒于集團(tuán)總會計師負(fù)責(zé)會計核算、財務(wù)管理等相關(guān)工作，為減少協(xié)調(diào)工作量、提高工作效率，授權(quán)集團(tuán)總會計師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值的決策及組織實施。

　?、奂瘓F(tuán)風(fēng)險管理部門應(yīng)加快制度建設(shè)。套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險較大，應(yīng)當(dāng)建立健全涉及前臺、中臺、后臺等管理制度，制定涉及止損警示及處理等應(yīng)急預(yù)案，以有效應(yīng)對市場價格出現(xiàn)對套期保值頭寸的不利變化。

　?、荛_展套期保值業(yè)務(wù)要勇于創(chuàng)新，集團(tuán)發(fā)展得益于創(chuàng)新，開展套期保值也要努力創(chuàng)新。集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)時，買賣期貨合約的規(guī)?？梢愿鶕?jù)具體情況，擴(kuò)大到現(xiàn)貨市場所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2-3倍。

　　(2)按照上述決議，甲集團(tuán)開展了如下套期保值業(yè)務(wù)：

　　2016年3月23日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格為4 650元/噸，期貨市場價格為4 620元/噸，為防范螺紋鋼價格持續(xù)下跌給集團(tuán)帶來重大損失，甲集團(tuán)在期貨市場賣出期限為3個月的期貨合約100 000噸作為套期保值工具，對現(xiàn)貨螺紋鋼100 000噸進(jìn)行套期保值。6月20日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格為4 570元/噸，期貨市場價格為4 550元/噸。當(dāng)日，甲集團(tuán)在現(xiàn)貨市場賣出螺紋鋼100 000噸，同時在期貨市場買入100 000噸螺紋鋼合約平倉。

　　(3)甲集團(tuán)公司財務(wù)部門經(jīng)集體討論，認(rèn)為上述套期保值為買入套期保值，同時會計處理上分類為公允價值套期。在進(jìn)行賬務(wù)處理時將現(xiàn)貨、期貨市場價格變動均計入當(dāng)期損益。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：

　　1.根據(jù)資料(1)，逐項判斷甲集團(tuán)①至④項決議是否存在不當(dāng)之處;對存在不當(dāng)之處的，分別指出不當(dāng)之處，并逐項說明理由。

　　2.根據(jù)資料(2)，計算甲集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)在現(xiàn)貨和期貨兩個市場盈虧相抵后的凈值(不考慮手續(xù)費等交易成本，要求列出計算過程)。

　　3.根據(jù)資料(3)，判斷甲集團(tuán)財務(wù)部門的處理是否存在不當(dāng)之處;如存在不當(dāng)之處，分別指出不當(dāng)之處，并逐項說明理由。

　　【案例分析四參考答案與分析】

　　相關(guān)資料：①開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)以效益最大化為目標(biāo)。為應(yīng)對當(dāng)前螺紋鋼市場價格不斷下跌的不利形勢，要求有關(guān)部門準(zhǔn)確研判宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，科學(xué)把握期貨市場行情，利用期貨市場開展套期保值業(yè)務(wù)，務(wù)求經(jīng)濟(jì)效益最大化。

　　【參考答案與分析】

　　1.(1)決議①存在不當(dāng)之處。

　　不當(dāng)之處：開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)以效益最大化為目標(biāo)。

　　理由：企業(yè)開展套期保值的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險，套期保值方案設(shè)計及操作管理要遵循風(fēng)險可控原則。

　　相關(guān)資料：②集團(tuán)總會計師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值業(yè)務(wù)。鑒于集團(tuán)總會計師負(fù)責(zé)會計核算、財務(wù)管理等相關(guān)工作，為減少協(xié)調(diào)工作量、提高工作效率，授權(quán)集團(tuán)總會計師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值的決策及組織實施。

　　【參考答案與分析】

　　(2)決議②存在不當(dāng)之處。

　　不當(dāng)之處：集團(tuán)總會計師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值業(yè)務(wù)。

　　理由：套期保值業(yè)務(wù)中重大決策應(yīng)實行集體決策或聯(lián)簽制度。

　　相關(guān)資料：③集團(tuán)風(fēng)險管理部門應(yīng)加快制度建設(shè)。套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險較大，應(yīng)當(dāng)建立健全涉及前臺、中臺、后臺等管理制度，制定涉及止損警示及處理等應(yīng)急預(yù)案，以有效應(yīng)對市場價格出現(xiàn)對套期保值頭寸的不利變化。

　　【參考答案與分析】

　　(3)決議③無不當(dāng)之處。

　　相關(guān)資料：④開展套期保值業(yè)務(wù)要勇于創(chuàng)新，集團(tuán)發(fā)展得益于創(chuàng)新，開展套期保值也要努力創(chuàng)新。集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)時，買賣期貨合約的規(guī)模可以根據(jù)具體情況，擴(kuò)大到現(xiàn)貨市場所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2-3倍。

　　【參考答案與分析】

　　(4)決議④存在不當(dāng)之處。

　　不當(dāng)之處：買賣期貨合約的規(guī)?？梢詳U(kuò)大到現(xiàn)貨市場所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2至3倍。

　　理由：開展套期保值業(yè)務(wù)所遵循的原則之一就是“數(shù)量相等或相當(dāng)”，即在做套期保值交易時，買賣期貨合約的規(guī)模必須與套期保值者在現(xiàn)貨市場所買賣商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當(dāng)。

　　相關(guān)資料：(2)按照上述決議，甲集團(tuán)開展了如下套期保值業(yè)務(wù)：

　　【參考答案與分析】

　　2.現(xiàn)貨市場損失

　　=(4 570-4 650)×100 000=-8 000 000(元)

　　期貨市場盈利

　　=(4 620-4 550)×100 000=7 000 000(元)

　　凈值=-8 000 000+7 000 000=-1 000 000(元)

　　相關(guān)資料：(3)甲集團(tuán)公司財務(wù)部門經(jīng)集體討論，認(rèn)為上述套期保值為買入套期保值，同時會計處理上分類為公允價值套期。在進(jìn)行賬務(wù)處理時將現(xiàn)貨、期貨市場價格變動均計入當(dāng)期損益。