影子銀行是什么
精選回答
影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的因素主要包括四個方面，分別是期限錯配、流動性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。
影子銀行是美國次貸危機爆發(fā)之后所出現(xiàn)的一個重要金融學(xué)概念。它是通過銀行貸款證券化進行信用無限擴張的一種方式。這種方式的核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系。這種信貸關(guān)系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能而沒有傳統(tǒng)銀行的組織機構(gòu)，即類似一個影子銀行體系存在。
投資銀行是影子銀行中最重量級成員之一，往往人們提及華爾街，指的就是投行。在同商業(yè)銀行的較量中，投資銀行從人才、創(chuàng)新手段和技術(shù)水平都勝出一籌。不僅在資本市場上獨領(lǐng)風(fēng)騷，在衍生品和大宗商品交易方面也是占據(jù)主流。、
影子銀行的分類
1、廣義
廣義上影子銀行包括同業(yè)理財及其他銀行理財、銀行同業(yè)特定目的載體投資、委托貸款、資金信托、信托貸款、非股票公募基金、證券業(yè)資管、保險資管、資產(chǎn)證券化、非股權(quán)私募基金、網(wǎng)絡(luò)借貸P2P機構(gòu)、融資租賃公司、小額貸款公司提供的貸款，商業(yè)保理公司保理、融資擔(dān)保公司在保業(yè)務(wù)、非持牌機構(gòu)發(fā)放的消費貸款、地方交易所提供的債權(quán)融資計劃和結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品。
2、狹義
其中，同業(yè)特定目的載體投資和同業(yè)理財、理財投非標(biāo)債權(quán)等部分銀行理財、委托貸款、信托貸款、網(wǎng)絡(luò)借貸P2P貸款和非股權(quán)私募基金等業(yè)務(wù)，影子銀行特征明顯，風(fēng)險較高，屬狹義影子銀行
影子銀行的作用
由于銀行急需改善自己滿目瘡痍的資產(chǎn)負(fù)債表，證券化市場的健康運行就顯得尤為重要，這不僅是因為它為企業(yè)和消費者的借款能力提供保障，還源于其在推動經(jīng)濟成長和資產(chǎn)定價方面的作用。
諸多因素導(dǎo)致證券化活動受損。投資者不再對穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾等第三方的評級價值抱有信任。與此同時，始于美國次優(yōu)抵押貸款市場的損失，或多或少地對SIV等表外工具產(chǎn)生沖擊。
影子銀行雖然是非銀行機構(gòu)，但是又確實在發(fā)揮著事實上的銀行功能。它們?yōu)榇渭壻J款者和市場富余資金搭建了橋梁，成為次級貸款者融資的主要中間媒介。影子銀行通過在金融市場發(fā)行各種復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，大規(guī)模地擴張其負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。所有影子銀行相互作用，便形成了彼此之間具有信用和派生關(guān)系的影子銀行系統(tǒng)。
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