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投資分散化_CMA《戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理》每日一練

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：楊柳2020-11-17 10:48:30

2020年12月份CMA中文考試就要在12月6日開始了，希望大家能夠珍惜最后的學(xué)習(xí)時(shí)間，堅(jiān)持做每日一練習(xí)題，從而不斷進(jìn)步。

【單項(xiàng)選擇題】

投資分散化是指構(gòu)建一個(gè)由多種不同資產(chǎn)組成的投資組合。投資組合分散化的一個(gè)主要的好處是（）。

A.消除了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.為借款提供了更有利的說明

C.降低了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.降低了外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)

CMA練習(xí)題

【正確答案】C

【答案解析】

投資分散化可以降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但是無法降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

A選項(xiàng)：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)或不可避免風(fēng)險(xiǎn)是指與市場(chǎng)整體報(bào)酬率變動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險(xiǎn)。所以，增加投資種類不會(huì)影響更不可能消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

B選項(xiàng)：借款說明可以幫助債權(quán)人了解對(duì)方的資產(chǎn)負(fù)債情況，從而確定借款利息。但是投資分散化的主要目的是降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)為借款提供更有利的說明，所以B選項(xiàng)不正確。

C選項(xiàng)：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也稱為特有風(fēng)險(xiǎn)、可分散風(fēng)險(xiǎn)或可避免風(fēng)險(xiǎn)，是指與經(jīng)濟(jì)、政治等因素及市場(chǎng)的整體走勢(shì)無關(guān)，而是由某一個(gè)特定公司或特定行業(yè)獨(dú)有的因素所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的波動(dòng)可以通過投資分散化消除掉。持有一個(gè)分散化的投資組合可以降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)上的不同板塊在不同時(shí)間有不同的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

D選項(xiàng)：外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)是指是指不同貨幣之間兌換比率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。主要與相對(duì)通貨膨脹率、相對(duì)利率和相對(duì)收入水平相關(guān)。外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)與投資組合多元化不相關(guān)。所以，D選項(xiàng)不正確。

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