期權(quán)的到期日價值和凈損益

1.教材的公式

（1）看漲期權(quán)的公式

（2）看跌期權(quán)的公式

2.公式理解的三個要點

3.舉例

（1）看漲期權(quán)的舉例

例題：投資者購買一份看漲期權(quán)，標(biāo)的股票的當(dāng)前市價為100元，執(zhí)行價格為100元，到期日為1年后的今天，期權(quán)費用為5元。

例題：賣方售出1份看漲期權(quán)，其他數(shù)據(jù)與前例相同。標(biāo)的股票的當(dāng)前市價為100元，執(zhí)行價格為100元，到期日為1年后的今天，期權(quán)費用為5元。

看漲期權(quán)總結(jié)

①若到期日股價大于執(zhí)行價格，買方與賣方價值：金額的絕對值相等，符號相反;

②若到期日股價小于執(zhí)行價格，買方與賣方價值：均為0。

③買方：凈損失有限（最大值為期權(quán)費用），凈收益沒有上限

④賣方：凈收益有限（最大值為期權(quán)費用），凈損失沒有下限