貝塔系數(shù)是什么意思？
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職場陪伴【問題】貝塔系數(shù)是什么意思？
【答案】
貝塔系數(shù)，是一種風險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。
貝塔系數(shù)的計算公式是什么呢？
貝塔系數(shù)等于證券 a 的報酬率與市場組合報酬率之間的協(xié)方差除以市場組合的方差
Cov（ra，rm）—證券 a 的報酬率與市場組合報酬率之間的協(xié)方差，等于證券a的標準差、市場組合的標準差及兩者相關系數(shù)的乘積
—市場組合的方差
貝塔系數(shù)的公式還可以寫成：
貝塔系數(shù)等于證券a與市場組合的相關系數(shù)乘以證券a的標準差除以市場組合的標準差
Ρam—證券 a 與市場組合的相關系數(shù)
σa—證券 a 的標準差
σm—市場組合的標準差
根據(jù)公式可以看出，一種股票的β值的大小取決于:
（1）該股票與整個股票市場的相關性；
（2）它自身的標準差；
（3）整個市場的標準差。
貝塔系數(shù)的經(jīng)濟意義在于， 它告訴我們相對于市場組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風險是多少。例如，市場組合相對于它自己的貝塔系數(shù)是1；如果一項資產(chǎn)的β=0.5，表明它的系統(tǒng)風險是市場組合系統(tǒng)風臉的0.5，其報酬率的波動幅度只及一般市場波動幅度的一半；如果一項資產(chǎn)的β=2.0，說明這種股票的波動幅度為一般市場波動幅度的2倍。總之，某一股票β值的大小反映了該股票報酬率波動與整個市場報酬率波動之同的相關性及程度。
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