投資銀行的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程（上）
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職場(chǎng)陪伴證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指具備證券經(jīng)紀(jì)商資格的投資銀行通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買(mǎi)賣(mài)證券的業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)是投資銀行的主要業(yè)務(wù)之一，在此過(guò)程中投資銀行收取一定的傭金作為收入。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程可分為開(kāi)戶、交易委托、委托成交、股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收六個(gè)流程，下面隨小編來(lái)看看每個(gè)業(yè)務(wù)流程的具體內(nèi)容。
一、開(kāi)戶
開(kāi)戶包括開(kāi)立證券賬戶和開(kāi)立資金賬戶。
1．證券賬戶
按照開(kāi)戶人的不同，可以分為個(gè)人賬戶（A字賬戶）和法人賬戶（B字賬戶）。一個(gè)投資者只能申請(qǐng)開(kāi)立一個(gè)一碼通賬戶，并且在同一市場(chǎng)最多可以申請(qǐng)開(kāi)立3個(gè)A股賬戶、封閉式基金賬戶。需要注意的是，信用賬戶、B股賬戶也只能申請(qǐng)開(kāi)立1個(gè)。
2．資金賬戶
在多數(shù)國(guó)家，客戶可以選擇開(kāi)設(shè)現(xiàn)金賬戶和保證金賬戶兩種?，F(xiàn)金賬戶最為普通，現(xiàn)金賬戶不能透支。
保證金賬戶允許客戶使用經(jīng)紀(jì)人或銀行的貸款購(gòu)買(mǎi)證券，所有的信用交易和期權(quán)交易均在保證金賬戶進(jìn)行。投資銀行通過(guò)保證金賬戶來(lái)從事信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象必須是委托投資銀行代理證券交易的客戶，投資銀行對(duì)所提供的信用資金不承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)，以客戶的資金和證券擔(dān)保，并收取一定的利息。投資銀行提供信用的目的主要是吸引客戶以獲得更多的傭金和手續(xù)費(fèi)收入。
二、進(jìn)行交易委托
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的第二個(gè)流程是進(jìn)行交易委托，委托方需要說(shuō)明的指令應(yīng)包括：買(mǎi)賣(mài)證券的具體名稱，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的數(shù)量，報(bào)價(jià)方式，委托有效期。按照委托價(jià)格的不同特征，交易委托可以分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。
市價(jià)委托僅指明交易的數(shù)量，而不指明交易的具體價(jià)格，要求投資銀行按照即時(shí)市價(jià)買(mǎi)賣(mài)。由于市價(jià)委托僅要求了交易的數(shù)量，因此成交的價(jià)格不能獲得保證，成交價(jià)格可能是市場(chǎng)上最不利的價(jià)格，投資者需要承擔(dān)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。但這種委托方式將執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)最小化，能夠保證及時(shí)成交。
限價(jià)委托是指投資者在委托經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的時(shí)候，限定證券買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的價(jià)格，經(jīng)紀(jì)商只能在投資者事先規(guī)定的合適價(jià)格內(nèi)進(jìn)行交易。限價(jià)委托與市價(jià)委托完全相反，限價(jià)委托將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制在了一定的范圍內(nèi)，但相對(duì)的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)較大，不一定能夠及時(shí)成交。
以上就是小編整理的投資銀行的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程，希望能大家有所幫助！
（內(nèi)容選自張湧老師《投資銀行與證券投資基金》授課講義，由東奧會(huì)計(jì)在線整理發(fā)布，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）
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