2018《財務(wù)與會計》預(yù)習(xí)考點：組合風(fēng)險的分類

來源：東奧會計在線責(zé)編：王興超2018-01-10 11:43:21

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　　2018年稅務(wù)師考試時間已經(jīng)確定為11月10日和11日，考生現(xiàn)在開始可以開始進入預(yù)習(xí)階段，時間較為充足，由于新教材和考試大綱并未發(fā)布，可先用舊教材進行知識點的預(yù)習(xí)。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】

　　組合風(fēng)險的分類

　　【所屬章節(jié)】

　　本知識點屬于《財務(wù)與會計》財務(wù)管理概論

　　【知識點】組合風(fēng)險的分類

組合風(fēng)險的分類

稅務(wù)師

　　(1)系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險

種類	含義	致險因素	與組合資產(chǎn)數(shù)量之間的關(guān)系
非系統(tǒng)性風(fēng)險	指由于某種特定原因?qū)δ程囟ㄙY產(chǎn)收益率造成影響的可能性，它是可以通過有效的資產(chǎn)組合來消除掉的風(fēng)險	它是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的	當(dāng)組合中資產(chǎn)的個數(shù)足夠大時這部分風(fēng)險可以被完全消除。（多樣化投資可以分散）
系統(tǒng)性風(fēng)險	是影響所有資產(chǎn)的，不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險	是影響整個市場的風(fēng)險因素所引起的	不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的。（多樣化投資不可以分散）

　　【例題·多選題】證券投資的風(fēng)險分為可分散風(fēng)險和不可分散風(fēng)險兩大類，下列各項中，屬于可分散風(fēng)險的有(　　)。

　　A.研發(fā)失敗風(fēng)險

　　B.生產(chǎn)事故風(fēng)險

　　C.通貨膨脹風(fēng)險

　　D.利率變動風(fēng)險

　　E.稅制改革

　　【答案】AB

　　【解析】可分散風(fēng)險是特定企業(yè)或特定行業(yè)所持有的，與政治、經(jīng)濟和其他影響所有資產(chǎn)的市場因素?zé)o關(guān)。

稅務(wù)師

　　【提示】在風(fēng)險分散過程中，不應(yīng)當(dāng)過分夸大資產(chǎn)多樣性和資產(chǎn)個數(shù)作用。一般來講，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個數(shù)的增加，資產(chǎn)組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險會逐漸降低，當(dāng)資產(chǎn)的個數(shù)增加到一定程度時，組合非系統(tǒng)性風(fēng)險的降低將非常緩慢直到不再降低。

　　(2)非系統(tǒng)性風(fēng)險的種類及含義

非系統(tǒng)性風(fēng)險的種類	含義
經(jīng)營風(fēng)險	因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)目標(biāo)帶來不利影響的可能性
財務(wù)風(fēng)險	又稱籌資風(fēng)險是指由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來的可能影響