并購基金合同是指具有平等地位主體的基金當(dāng)事人在基金活動中，為規(guī)范其間的權(quán)利、義務(wù)，依意思表示一致而形成的契約或協(xié)議?；鸷贤亲C券投資基金法的法律淵源之一。
并購基金分類：從并購基金的投資策略來看，并購基金主要分為控股型和參股型，其中前者是典型的并購基金?？毓尚筒①徎鸬倪\(yùn)作模式強(qiáng)調(diào)獲得并購標(biāo)的控制權(quán)，并以此主導(dǎo)目標(biāo)企業(yè)的整合、重組及運(yùn)營。參股型并購基金并不取得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)，而是通過提供債權(quán)融資或股權(quán)融資方式，協(xié)助其他主導(dǎo)的并購方參與對目標(biāo)企業(yè)的整合重組。
并購基金程序：準(zhǔn)備階段：尋找目標(biāo)進(jìn)行可行性評估；收購階段：杠桿融資與收購；資產(chǎn)整合；出售獲益。并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。
并購基金是指主要對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金，并購基金通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。
投行并購流程應(yīng)該包括五大階段：前期準(zhǔn)備階段、盡職調(diào)查階段、并購估值階段、談判簽約階段、并購整合階段。
重組并購基金指企業(yè)合并與收購實現(xiàn)資產(chǎn)重新組合的資本運(yùn)作行為。并購是指合并與收購是一種通過轉(zhuǎn)移公司所有權(quán)或控制權(quán)的方式實現(xiàn)企業(yè)資本擴(kuò)張和業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)營手段，是企業(yè)資本運(yùn)作的重要方式。
項目并購流程：并購決策階段;并購目標(biāo)選擇;并購時機(jī)選擇;并購初期工作;并購實施階段;并購后的整合并購雙方達(dá)成一致意見并簽署合作協(xié)議后,就會進(jìn)進(jìn)到實質(zhì)性的重組階段。
收購并購基金，是指一個公司通過產(chǎn)權(quán)交易取得其他公司一定程度的控制權(quán)，以實現(xiàn)一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)行為。它是專注于對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。
收購并購資金的特點(diǎn)
1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細(xì)節(jié)。
2、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具。
3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。
4、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。
5、投資期限較長，一般可達(dá)3至5年或更長，屬于中長期投資。
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